1.电子/半导体、新能源及LED行业提供强劲需求 国内的芯片代工产业全球市场占有率逐步提高，半导体外包服务将持续增长，中国太阳能电池产能占全球一半，未来5年全球光伏电池年新增装机量的年均复合增速预计33%，国内LED行业正处于上升周期，防静电/洁净室产品是以上行业日常生产必需品，因此公司必将受益以上产业的快速增长，能提供全面、优质的中高端产品和整体解决方案的企业竞争优势愈发明显。
2.掌握核心技术，研发实力占优 公司掌握防静电产品核心技术，拥有导电纤维及面料制造技术，性能优异，较进口产品有性价比优势，净化室的设计建造和超净清洗业务均达到行业先进水平，研发投入保持较高增速，研发技术队伍逐年扩大，完成科研项目数量快速增长。
3.渠道完整，市场开发能力强 公司围绕下游电子、半导体等行业在国内的重要生产基地布局销售、服务体系，销售网点行业中最多，下游客户已经达到4000 家，核心客户多为世界500强。公司产品专业性较强，在垂直销售模式下，能够确保提供快捷、准确的服务，及时捕捉到下游需求的最新变化，推动产品和服务的改善，并有利于培养潜在客户。
4.三大业务构筑立体服务模式 公司依托防静电耗品的强大研发生产能力，推进超净清洗和洁净工程业务，以三大业务板块构筑起立体服务模式。三大业务都可以成为切入点，一旦客户购买一类服务，很有可能将延伸服务也交给公司，实现为客户提供一揽子服务方案，三大板块呈现相互拉动效果，客户从中降低了采购成本，公司与下游粘度也不断提高。
投资建议：我们看到新能源、LED行业的龙头公司已经成为公司客户，公司在新兴产业的发展中将持续受益。产业升级对防静电/洁净室服务的需求将越来越高，这一行业中具备核心技术的企业有实力通过产品升级满足这一需求，而贸易型企业或仅具备简单加工能力的企业将逐步在竞争中被淘汰。公司登陆资本资本市场后影响力逐渐扩大、产品认可度提高，市场份额逐步提升。我们欣赏公司打造耗品、洁净工程和超净清洗三位一体的服务模式，这一模式将明显提升服务价值，从而奠定公司综合服务商的市场地位，我们预测公司2011－2013年业绩增速分别为54%、51%和34%，EPS分别为为0.49元、0.74元和0.99元，相应PE为38倍，虽然短期估值水平不低，鉴于行业前景广阔，公司具有较强开拓能力，未来极有希望成为重量级公司，依然给予“短期_强烈推荐，长期_A”的投资评级。（国都证券研究所）
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