公司白酒产品以中端酒为主，整体处于档次提升期，今年平均售价提高约15%，由于其在疆内的影响力，未来提价空间尚存。2009年开始的销售策略调整，公司加大了销售费用的投入，进一步理顺产品线。此举对于未来发展夯实基础，但近期可能面临销售费用提高的问题。
新疆市场的白酒集中度低，伊力特则是新疆区内第一品牌，公司60%以上收入来源源自疆内，疆外主要依靠浙江的贡献。
新疆区域政策或为公司带来实质利好。
我们预计公司2011、2012、2013年每股收益分别为0.47、0.62、0.72元，动态市盈率分别为25.7倍，19.5倍，及16.8倍。维持“买入”评级，12个月目标价为17元。
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