投资要点:
量化择时
趋势趋同指标是浙商证券所开发的描述个股合力的指标。过去的经验表示,当中期趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时,在以后的40个交易日内,指数调整/下跌的概率较大,趋势趋同指数的取值范围为[-1,1]。上周趋势趋同指数在大盘上涨的情况下有了较大幅度的上升,达到-0.53。
量化选股
多因子选股模型于上周换仓,所选的20只股票为华域汽车、上海汽车、长安汽车、江淮汽车、一汽轿车、首开股份、福耀玻璃、中国银行、滨江集团、宇通客车、民生银行、潍柴动力、安徽合力、长江电力、深振业A、栖霞建设、青岛海尔、中集集团、神火股份、招商银行。从行业分布来看,交运设备股票占了8支,金融服务3只,房地产3只,其他股票分布在采掘、机械、家用电器等行业。
上次仓位于4/29日开始建仓,上周6/24平仓。上一轮仓位主要以公用事业,房地产,建筑建材中基本面良好,估值较低的中等市值股票为主。该组合上周上涨2.23%,上证指数上涨3.91%;整个持仓期中,组合下跌7.28%,上证指数下跌7.67%, 组合领先上证指数0.39%。
上周因子强度最强的因子仍然是估值因子,但估值因子仍处于下降趋势中,估值因子从峰值15%下降至9%。市值因子处于负值的状态, 说明大盘股相对于小盘股有超额收益, 上周换手率比例因子、主营收入增长率因子、ROE因子均较高。从上述数据来看,市场资金有从题材股向价值股转移的迹象。
根据最新的年报和季报数据, GARP20在2011年4月29日更新了仓位。上周组合的表现大幅领先大盘,组合上周大涨6.34%, 同期大盘上涨2.23%。
最新一期GARP20的仓位包括方大炭素、湖北能源、南海发展、厦工股份、华茂股份、东风科技、八一钢铁、巨化股份、上海医药、江淮汽车、常林股份、中集集团、上海汽车、阳光城、国际实业、安徽合力、威孚高科、重庆实业、丰华股份、华润锦华。
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