公司是国内涤纶民用长丝龙头企业，规模成本优势、产品差别化优势，以及行业存货周转快，现款现货的特点，使其产品盈利始终保持稳定，即使产品下跌周期，仍能维持稳定盈利，随着三季度下游需求旺季和补库存到来，产品有望价量齐升，未来公司积极向上下游的PTA 和差别化长丝延伸，提升公司盈利能力和稳定性。
我们预计 11-13 年EPS 分别为2.1,2.58 和2.94 元，按照目前股价对应市盈率为13 倍，考虑到三季度旺季到来，产品量价齐升，提升盈利预期和估值水平，我们认为给予其 11 年15-18 倍市盈率较为合理，对应股价合理区间在31.5~37.8，首次给予“买入”的投资评级，目标价35 元。（光大证券研究所）
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