金钰：欧元美元谁主沉浮

看看昨天的黄金发生了什么，美元1609/oz，欧元1141/oz，英镑996/oz，刷新了所有高位，似乎有点纪念意义。
那么究竟为什么在7月里黄金调转枪头接连创出新高呢 ？接下来该发生什么？
我们就从卡恩被捕开始吧。
5月中旬希腊深陷债务危机，当时极力推动欧盟和IMF对希腊施救的IMF前总裁、法国人卡恩，突然中招“性侵门”让外界大跌眼镜。
5月31日的《欧盟时报》报道，一份由俄罗斯联邦国家安全局（FSB）提供的报告显示，卡恩掌握美国肯塔基北部诺克斯堡的191.3吨黄金储备“失踪或下落不明”的证据，因而被美国情报部门拘捕。让市场怀疑美国超过8100吨的黄金储备可能存在水分。
紧接着，原先IMF积极参与希腊债务重组的行动立刻降温，而穆迪对希腊主权债更是连降三级，希腊偿债压力急剧提升。
进入6月初，德国总理默克尔访问美国，寻求美国对拉加德担任IMF总裁的支持。事实上，此次的美国之行充满玄机。市场人士分析，默克尔的妥协应该包含欧洲央行和欧洲各国央行抛出300-500吨甚至更多的黄金，打压国际金价，避免黄金被追捧，进而避免美元被冷落，最终维持美元世界储备货币地位的条件。
6月28日，美国财长盖特纳宣布美国支持拉加德担任IMF总裁，显然暗示默克尔美国之行或应允了奥巴马政府的一定要求。
此时的金价，测试1480美元/盎司。
而欧洲央行7月6日公布的数据显示，截至7月1日的一周，欧元区各央行黄金储备劲增125.81亿欧元，按现价折合375吨。显然欧洲没有抛售黄金，无疑玩了美国一把，妥协破裂。
7月5日，穆迪突袭葡萄，将该国政府长期债券评级由Baa1连降4级至垃圾级Ba2，维持评级前景为负面。在希腊债务违约风波刚刚暂得喘息之机，葡萄牙评级再度堪忧。
受此影响，欧元兑美元汇率在连涨六日后于7月5日大幅下挫。欧洲股市也受到波及，当时，英、德、法等主要市场股指跌幅均超过0.4%。
7月6日显然欧洲发飙了，欧盟委员会主席巴罗佐公开质疑评级机构的客观性和动机，称穆迪的行为煽动了整个市场对欧洲经济的质疑，可能加速欧元区高负债经济体破产，并扰乱金融秩序。欧盟委员会负责内部市场和服务事务的委员巴尼耶称，欧元区受援成员国均在努力进行经济改革，“评级机构的行为能否反映这些国家的改革令人怀疑”。德国财政部长朔伊布勒更是呼吁，“有必要打破几家评级机构垄断国际评级领域的局面”。在一两个月的时间里，三大评级机构轮番“炮轰”欧元区成员国，致使欧债危机升级，给欧盟解决危机的工作增添了很多难度。
于是穆迪为了表示其“公正”，7月13日，穆迪宣布将美国国债的“3A”评级列入观察名单。
上周国际清算银行(BIS)的年报显示，从2010年3月31日至2011年3月31日，BIS的黄金储备降低了大约635吨，国际清算银行证实，其年报中披露的黄金储备价值下降，代表着“客户(相关国央行)将所持黄金提出BIS，转移至其他地方”。与往年数据比较显示，2010~2011年的支取规模是10年来最大的。
黄金在进入7月，无疑是欧元的不妥协造成的，与以往金融危机不同的是这次欧洲并没有出售黄金来获得资金来解决债务。据《金融时报》计算，1999-2009这10年来欧洲各国央行出售黄金约3800吨，回笼资金约560亿美元，加上投资债券所得收益，再对比2009年国际市场金价1200美元，各国央行资产因此缩水了400亿美元。欧洲人渐渐发现售金已经起不到打压金价的效果，那么需要资金哪里来，于是欧洲人想到了抵押黄金。
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据统计，欧元区各国央行2010年底的黄金储备接近1.1万吨。欧洲议会和欧盟理事会将在7月份就该提案举行新一轮投票表决。欧盟试图通过立法将黄金的货币属性提上新高度的举措，既是为了解决欧债危机，也是出于挑战美元的战略考量。如果黄金被允许充当商业银行的核心资本和贷款抵押品，欧盟的银行不仅可以摆脱违约风险，更可盘活流动性，增强市场对欧洲金融市场的整体信心。
此时此刻不难看出欧盟的战略，以每盎司1536美元计价，1.1万吨的黄金储备将折合5837亿美元。倘若金价上涨100美元，其价值就上涨344亿美元。也就是说，只要黄金价格再提高200美元，仅欧洲各国央行就可以消化希腊债务重组的全部成本。
目前的金价受上述欧盟战略一部分，将继续上行，涨至1635-1650者更高。但非理性的短期推高金价必将受到国际游资和对冲基金的打压，在8月2日美国债务上限到来，协议达成，那么金银将出现回落，如果达不成，那么金价继续上行。
事实上从现在美国财长盖特纳18号在接受采访时表示，对“大限”之前，美国两党就提高债务上限达成一致充满信心。或许金融动荡很快就会明朗。欧元美元之间的战役将做休战，毕竟在这个节骨眼上两边的伤亡都比较惨重。
操作提示，黄金在11日收阳后，技术上小幅调整，上方压力1593，预计今日继续下探其支撑 1574，后市将上攻1635。
白银上方39.4，下方38.2-37.8，走势上跟随黄金。
金银欧盘内都可以进入空单，接近目标位离场，等待测试支撑进入多单。


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