广发聚瑞股票型证券投资基金2011第二季度报告

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年七月十九日
１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。
２ 基金产品概况

３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元

注：（１）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚瑞股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年６月１６日至２０１１年６月３０日）

注：本基金建仓期为六个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。
４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚瑞股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
回复该发言

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘股票、广发聚丰股票、广发核心精选股票、广发行业领先股票。报告期内，本投资组合与广发聚丰股票的净值增长率差异未超过５％。报告期内，本投资组合净值增长率与广发小盘股票、广发核心精选股票、广发行业领先股票净值增长率差异分别为６．１３％、６．０５％、６．６０％，主要原因是本投资组合与上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
１、市场回顾：
２０１１年２季度市场整体上为结构性行情，但与１季度行情不同，银行、保险、有色、钢铁等行业表现相对较弱，而医药、食品饮料、新能源、新材料等稳定类行业和相对估值较低的煤炭行业表现比较好。主要原因是经济形势比较复杂，通胀高，房地产调控效果不好，投资者比较迷茫，所以呈现出振荡行情。
２、操作回顾：
广发聚瑞２季度的配置方向仍为稳定增长类行业，重点配置了食品饮料、医药、纺织服装、能源设备、节能减排等行业，对强周期类股票配置比较少。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在２季度表现较好，收益率为２．３６％，跑赢基准涨跌幅－４．２７％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国内方面，房价和物价居高不下，政府调控房地产将是一场持久战，目前金融政策的态势还将维持。政府在没有看到调控效果时不可能放松紧缩政策，预期下一个季度开始我国的投资增速和总体经济增速将有所回落。
国外方面，各国经济恢复程度不一，经济增速有高有低，一些较发达国家因担忧通胀开始加息，复苏速度缓慢，而新兴发展中国家因通胀比较严重仍将实施紧缩的货币政策，不断收缩流动性，经济增速预期也会回落。
基于前述判断和市场走势，我们对强周期类股票和大金融类股票仍比较谨慎。重点投资方向为大消费行业和经济结构优化、调整受益的行业，总体布局在中下游行业。
５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
回复该发言

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
６ 开放式基金份额变动
单位：份

７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会批准广发聚瑞股票型证券投资基金募集的文件；
２．《广发聚瑞股票型证券投资基金基金合同》；
３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
４．《广发聚瑞股票型证券投资基金托管协议》；
５．《广发聚瑞股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
７．基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼
７．３ 查阅方式
１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
广发基金管理有限公司
基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期： 二〇一一年七月十九日１ 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。
２ 基金产品概况３ 主要财务指标和基金净值表现３．１ 主要财务指标单位：人民币元注：（１）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发聚瑞股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（２００９年６月１６日至２０１１年６月３０日）注：本基金建仓期为六个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。
４ 管理人报告４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚瑞股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
回复该发言

４．３ 公平交易专项说明４．３．１ 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。
监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘股票、广发聚丰股票、广发核心精选股票、广发行业领先股票。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析１、市场回顾：２０１１年２季度市场整体上为结构性行情，但与１季度行情不同，银行、保险、有色、钢铁等行业表现相对较弱，而医药、食品饮料、新能源、新材料等稳定类行业和相对估值较低的煤炭行业表现比较好。
２、操作回顾：广发聚瑞２季度的配置方向仍为稳定增长类行业，重点配置了食品饮料、医药、纺织服装、能源设备、节能减排等行业，对强周期类股票配置比较少。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现本基金在２季度表现较好，收益率为２．３６％，跑赢基准涨跌幅－４．２７％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望国内方面，房价和物价居高不下，政府调控房地产将是一场持久战，目前金融政策的态势还将维持。
国外方面，各国经济恢复程度不一，经济增速有高有低，一些较发达国家因担忧通胀开始加息，复苏速度缓慢，而新兴发展中国家因通胀比较严重仍将实施紧缩的货币政策，不断收缩流动性，经济增速预期也会回落。
基于前述判断和市场走势，我们对强周期类股票和大金融类股票仍比较谨慎。
５ 投资组合报告５．１ 报告期末基金资产组合情况５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
回复该发言

６ 开放式基金份额变动单位：份７ 备查文件目录７．１ 备查文件目录１．中国证监会批准广发聚瑞股票型证券投资基金募集的文件；２．《广发聚瑞股票型证券投资基金基金合同》；３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；４．《广发聚瑞股票型证券投资基金托管协议》；５．《广发聚瑞股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；７．基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼７．３ 查阅方式１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
回复该发言