广发聚祥保本混合型证券投资基金

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年七月十九日
１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。
２ 基金产品概况

３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元

３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚祥保本混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２０１１年３月１５日至２０１１年６月３０日）

注：本基金建仓期为６个月，本基金合同生效日期为２０１１年３月１５日，至披露时点未满一年，建仓期结束时本基金资产配置比例符合合同规定。
４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚祥保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
回复该发言

本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，大盘出现较大幅度下跌，沪深３００指数下跌５．６％， 个股与行业也呈现普跌态势，跌得较多股票是业绩低于预期和市盈率较高的股票。下跌的主要原因是经济下滑背景下投资者担心上市公司业绩下调和资金面紧缩导致的市盈率下调。面对这种系统性风险，我们选择了规避，报告期内权益资产未作任何投资。
从债券市场看：物价继续高位盘整，农产品价格特别是猪肉价格加速上涨。为抑制通胀，央行保持了加息周期以来的紧缩节奏。市场收益率呈现震荡趋势。我们保持谨慎态度，久期中性偏低，大约２年左右。品种以央票、金融债和高评级短融为主。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为－０．１％，基金比较基准的收益率为１．２％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年的市场环境将好于上半年。如不出意外，ＣＰＩ将在６月份见顶后逐渐回落。３季度货币政策处于观察期，最严厉的时刻已经过去，同时配套刺激经济政策将逐步落实，如保障房，新兴产业刺激等；４季度货币政策有望逐步宽松，但是宽松幅度有限。由于经济仍然是缓慢回落的过程，所以缺乏大的系统性机会，但随着资金面宽松，估值不再下降将会带来结构性机会，这种机会在三季度伴随着中报将会特别明显，主要有机会的行业我们认为存在于大消费和超预期的成长股。三季度我们将会逐渐建仓，重点选择业绩能够稳定增长同时估值较低的行业，主要是服装纺织，食品饮料和商业零售。
从债市的角度来看，为了控制通胀，宏观政策延续了去年第四季度的节奏，符合我们的判断。我们预期，在通胀没有明显降温前，调控的趋势短期仍然不会发生变化。高评价债券的价值慢慢显现，但仍然还需耐心等待机会。
基于上述判断，我们接下来策略倾向为：短期内继续保持当前组合结构。从信用来讲，我们继续严格控制，以高评级品种为主。从利率方面来讲，我们紧密跟踪市场数据，根据对基本面的判断来调整债券久期。
５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金报告期末未持有股票
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金报告期末未持有股票
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 报告期内本基金未持有股票。
５．８．３ 其他各项资产构成

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转换期的可转债债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末未持有股票。
６ 开放式基金份额变动
单位：份

７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
回复该发言

１．中国证监会批准广发聚祥保本混合型证券投资基金募集的文件；
２．《广发聚祥保本混合型证券投资基金基金合同》；
３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
４．《广发聚祥保本混合型证券投资基金托管协议》；
５．《广发聚祥保本混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
７．基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼
７．３ 查阅方式
１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
广发基金管理有限公司
二〇一一年七月十九日


基金简称
广发聚祥


基金主代码
２７００２４


交易代码
２７００２４
２７００２４


基金运作方式
契约型开放式


基金合同生效日
２０１１年３月１５日


报告期末基金份额总额
３，９６７，１２７，１５２．７９份


投资目标
在力争保本周期到期时本金安全的前提下，严格控制风险，谋求基金资产的稳定增值。


投资策略
４、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动投资于权证，其投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。


业绩比较基准
３年期银行定期存款税后收益率。


风险收益特征
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。


基金管理人
广发基金管理有限公司


基金托管人
中国工商银行股份有限公司


基金保证人
中国投资担保有限公司





主要财务指标
报告期（２０１１年４月１日－２０１１年６月３０日）
报告期（２０１１年３月１５日－２０１１年０３月３１日）


１．本期已实现收益
２０，６８４，０５９．１８
２，１４４，０９３．４２


２．本期利润
－１，３４４，９５４．３０
２，１８６，８１９．０１


３．加权平均基金份额本期利润
－０．０００３
０．０００５


４．期末基金资产净值
３，９６７，８５１，６２９．９５
４，１１１，６５７，０２５．４６


５．期末基金份额净值
１．０００
１．００１





阶段
净值增长率
净值增长率标准差
业绩比较基准收益率
业绩比较基准收益率标准差
－
－


过去三个月
－０．１０％
０．０４％
１．２０％
０．００％
－１．３０％
０．０４％





姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明


任职日期
离任日期


谢军
本基金的基金经理；广发增强债券基金的基金经理；固定收益部总经理
２０１１－３－１５
－
７
回复该发言

男，中国籍，金融学硕士，持有证券业执业资格证书和特许金融分析师状（ＣＦＡ），２００３年７月至２００６年９月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员，２００６年９月１２日至２０１０年４月２８日任广发货币基金的基金经理，２００８年３月２７日起任广发增强债券基金基金经理，２００８年４月１７日至２００９年２月９日任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理，２００９年２月１０日至２０１０年８月８日任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理，２０１０年８月９日起任广发基金管理有限公司固定收益部总经理，２０１１年３月１５日起任广发聚祥保本混合基金的基金经理。


朱纪刚
本基金的基金经理；广发核心精选股票基金的基金经理
２０１１－３－１５
－
５
男，中国籍，理学硕士，持有证券业执业资格证书，２００６年７月至２００６年１２月任职于招商证券股份有限公司，２００６年１２月至２００９年７月先后任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、研究小组组长、广发大盘成长混合基金的基金经理助理、研究发展部副总经理，２００９年７月调入投资管理部，２００９年９月１０日起任广发核心精选股票基金的基金经理，２０１１年３月１５日起任广发聚祥保本混合基金的基金经理。





序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）


１
权益投资
－
－



其中：股票
－
－


２
固定收益投资
３，２３４，６２８，９６２．７０
８１．１９



其中：债券
３，２３４，６２８，９６２．７０
８１．１９



资产支持证券
－
－


３
金融衍生品投资
－
－


４
买入返售金融资产
５７３，８５１，４２０．７８
１４．４０



其中：买断式回购的买入返售金融资产
０．００
０．００


５
银行存款和结算备付金合计
１４７，２２９，０５４．２２
３．７０


６
其他各项资产
２８，１１９，８７４．５９
０．７１


７
合计
３，９８３，８２９，３１２．２９
１００．００





序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）


１
国家债券
５，８８５，７０６．００
０．１５


２
央行票据
８９３，９６０，０００．００
２２．５３


３
金融债券
１，５１３，９０８，０００．００
３８．１５



其中：政策性金融债
１，５１３，９０８，０００．００
３８．１５


４
企业债券
８１，７５１，２５６．７０
２．０６


５
企业短期融资券
７３９，１２４，０００．００
１８．６３


６
中期票据
－
－


７
可转债
－
－


８
其他
－
－


９
合计
３，２３４，６２８，９６２．７０
８１．５２





序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）


１
１１０１０３２
１１央票３２
８，５００，０００
８４５，６６５，０００．００
２１．３１


２
１１０２１６
１１国开１６
２，５００，０００
２４６，２５０，０００．００
６．２１


３
１１８１１６５
１１国电集ＣＰ０１
２，２００，０００
回复该发言

２１９，７８０，０００．００
５．５４


４
１１８１１５３
１１铁道ＣＰ０１
２，０００，０００
１９９，３８０，０００．００
５．０２


５
１１０２２２
１１国开２２
２，０００，０００
１９９，２８０，０００．００
５．０２





序号
名称
金额（元）


１
存出保证金
３３４，３２５．３７


２
应收证券清算款
－


３
应收股利
－


４
应收利息
２７，７８５，５４９．２２


５
应收申购款
－


６
其他应收款
－


７
待摊费用
－


８
其他
－


９
合计
２８，１１９，８７４．５９





本报告期期初基金份额总额
４，１０９，４７０，２０６．４５


本报告期基金总申购份额
０


减：本报告期基金总赎回份额
１４２，３４３，０５３．６６


本报告期基金拆分变动份额
－


本报告期期末基金份额总额
３，９６７，１２７，１５２．７９


基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期： 二〇一一年七月十九日１ 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。
２ 基金产品概况３ 主要财务指标和基金净值表现３．１ 主要财务指标单位：人民币元３．２ 基金净值表现３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发聚祥保本混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（２０１１年３月１５日至２０１１年６月３０日）注：本基金建仓期为６个月，本基金合同生效日期为２０１１年３月１５日，至披露时点未满一年，建仓期结束时本基金资产配置比例符合合同规定。
４ 管理人报告４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介注：１．“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚祥保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明４．３．１ 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。
回复该发言

监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，大盘出现较大幅度下跌，沪深３００指数下跌５．６％， 个股与行业也呈现普跌态势，跌得较多股票是业绩低于预期和市盈率较高的股票。
从债券市场看：物价继续高位盘整，农产品价格特别是猪肉价格加速上涨。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现报告期内，本基金净值增长率为－０．１％，基金比较基准的收益率为１．２％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望下半年的市场环境将好于上半年。
从债市的角度来看，为了控制通胀，宏观政策延续了去年第四季度的节奏，符合我们的判断。
基于上述判断，我们接下来策略倾向为：短期内继续保持当前组合结构。
５ 投资组合报告５．１ 报告期末基金资产组合情况５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金报告期末未持有股票５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金报告期末未持有股票５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金报告期末未持有资产支持证券５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金报告期末未持有权证５．８ 投资组合报告附注５．８．１ 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 报告期内本基金未持有股票。
５．８．３ 其他各项资产构成５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金报告期末未持有处于转换期的可转债债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金报告期末未持有股票。
６ 开放式基金份额变动单位：份７ 备查文件目录７．１ 备查文件目录１．中国证监会批准广发聚祥保本混合型证券投资基金募集的文件；２．《广发聚祥保本混合型证券投资基金基金合同》；３．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；４．《广发聚祥保本混合型证券投资基金托管协议》；５．《广发聚祥保本混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；６．广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；７．基金托管人业务资格批件、营业执照。
７．２ 存放地点广州市海珠区琶洲大道东１号保利国际广场南塔３１－３３楼７．３ 查阅方式１．书面查阅：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：３０－１７：００。
２．网站查阅：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｆｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
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投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话９５１０５８２８或０２０－８３９３６９９９，或发电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｇｆ－ｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ．ｃｎ。
广发基金管理有限公司二〇一一年七月十九日基金简称广发聚祥基金主代码２７００２４交易代码２７００２４２７００２４基金运作方式契约型开放式基金合同生效日２０１１年３月１５日报告期末基金份额总额３，９６７，１２７，１５２．７９份投资目标在力争保本周期到期时本金安全的前提下，严格控制风险，谋求基金资产的稳定增值。
投资策略４、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动投资于权证，其投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准３年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。
基金管理人广发基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司基金保证人中国投资担保有限公司主要财务指标报告期（２０１１年４月１日－２０１１年６月３０日）报告期（２０１１年３月１５日－２０１１年０３月３１日）１．本期已实现收益２０，６８４，０５９．１８２，１４４，０９３．４２２．本期利润－１，３４４，９５４．３０２，１８６，８１９．０１３．加权平均基金份额本期利润－０．０００３０．０００５４．期末基金资产净值３，９６７，８５１，６２９．９５４，１１１，６５７，０２５．４６５．期末基金份额净值１．０００１．００１阶段净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 － － 过去三个月－０．１０％０．０４％１．２０％０．００％－１．３０％０．０４％姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期谢军本基金的基金经理；广发增强债券基金的基金经理；固定收益部总经理２０１１－３－１５－７男，中国籍，金融学硕士，持有证券业执业资格证书和特许金融分析师状（ＣＦＡ），２００３年７月至２００６年９月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员，２００６年９月１２日至２０１０年４月２８日任广发货币基金的基金经理，２００８年３月２７日起任广发增强债券基金基金经理，２００８年４月１７日至２００９年２月９日任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理，２００９年２月１０日至２０１０年８月８日任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理，２０１０年８月９日起任广发基金管理有限公司固定收益部总经理，２０１１年３月１５日起任广发聚祥保本混合基金的基金经理。
朱纪刚本基金的基金经理；广发核心精选股票基金的基金经理２０１１－３－１５－５男，中国籍，理学硕士，持有证券业执业资格证书，２００６年７月至２００６年１２月任职于招商证券股份有限公司，２００６年１２月至２００９年７月先后任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、研究小组组长、广发大盘成长混合基金的基金经理助理、研究发展部副总经理，２００９年７月调入投资管理部，２００９年９月１０日起任广发核心精选股票基金的基金经理，２０１１年３月１５日起任广发聚祥保本混合基金的基金经理。
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