钢铁行业：重点关注中报超预期个股 荐2股
我们需注意到，上周库存下降是出现在钢产量居高不下甚至不断创新高的背景下，中钢协统计6月份粗钢日产199.8万吨，环比5月增长2.8%，创历史最高，年化后相当于年产7.29亿吨，如此高的产量竟没有形成库存的积压，可见下游需求之旺盛，这一数据与从统计局公布的上半年投资高增速亦可呼应。保障房开工量由5月份的340万套猛增至500万套，增速之快超乎想象，中央严令在11月底之前1000万套必须全部开工，据此今后每个月都有100万套开工，力度超过上半年，将成为拉动钢材消费的核心动力。另一方面，国家即将出台针对三四线城市的再次地产调控政策，并再度收紧开发信贷，可能会迫使三四线城市收缩商品房开工，该趋势尚不明确，值得警惕。除此之外，关于钢铁的基本面一切向好。相对于6月末而言，近期的资金成本已经有了明显下降，但已经开始盘整未出现持续下降，央行不再净投放转而净回笼，同时长三角票据贴现利率再回阶段性新高8%，这些都表现出资金成本虽然下降但仍在高位，我们认为再紧概率不大，但是马上放松走V型反转的概率亦不大，但是不管L还是V，再度向下的几率明显变小，市场又普遍预计下半年是环比经济向上通胀向下的趋势，这种背景难道不是主动配臵调仓的好时机么，建议重点关注中报超预期的个股，钢铁可能会受地产再调控的信息拖累，短期难大涨，建议仍重点关注长材股，如新兴铸管（000778）、三钢闽光（002110）等。 长城证券
航天军工：中长期看好 荐7股
东莞证券日前发布的航天军工行业研报认为，通航的快速发展将给航天军工行业带来新的长期催化剂，使整个军工行业景气度升高。报告指出，中长期看好航天军工行业，给予军工行业“推荐”评级。个股方面，建议关注通航细分行业中的哈飞股份（600038）、航空动力（600893）、四创电子（600990）、威海广泰（002111）、川大智胜（002253）、海特高新（002023）、中信海直（000099）。
据媒体7月13日报道，正在草拟的《国务院关于促进民航业发展的若干意见》已经明确要推动通用航空业的发展，有意打造3-5家示范性通用航空企业。东莞证券
银行：银行中期业绩预喜 全球欧债承压 荐5股
1）二季度GDP同比增长9.6%；（2）标普将美国列入负面观察名单；（3）意大利通过400亿欧元紧缩方案。 本周主要事件:（1）19日，美国6月新宅开工指数；（2）20日，欧元区消费信心指数；（3）21日，汇丰制造业预览指数。
个股推荐:我们从业绩增长和业务转型的角度，重点推荐民生、招行、深发展A（000001）、华夏、农业银行（601288）。银河证券
有色金属：钨、锑等小金属表现重回强势 荐6股
本周，贵金属涨幅明显，黄金出现了一波连续九天的上涨行情。LME现货黄金本周收盘报1594美元/盎司，一周上涨3.2%；白银一周上涨高达7.1%。欧洲债务危机的扩散、美国债务上限谈判的迟迟未决是推动金价上涨的主要动力。意大利国债与德国国债的息差上升逾25个基点，达到3个百分点；西班牙基准借债成本创欧元区最高水平，达到6%以上；10年期法国国债收益率比同期德债高出0.7个百分点，利差创下欧元问世以来新高。在美国，两党就4万亿消减赤字计划的谈判毫无进展。随着提高债务上限截止日的临近，穆迪将美国AAA评级列入可能调降的名单中，市场对美国是否会出现历史上第一次债务违约存有疑虑。受此影响，道琼斯与纳斯达克指数本周累计下跌1.41%与2.44%。
回复该发言
7大券商21日看好8板块39股
2 回复：7大券商21日看好8板块39股
DRYADDRYAD2011-07-25 03:28:39 发表
本周，稀土价格走势继续平稳。仅金属铈上涨7.1%。其他小金属走势不一。钨精矿、锑锭继续上周的反弹趋势，分别上涨了3.1%、4.6%。本月五矿集团、湖南有色、江西钨业和赣州钨协公布的当月黑钨精矿指导价格统一在13.5万元/吨，而在此前的下跌过程中，贸易商出清了库存，市场供应减少，钨精矿止跌回升。海绵钛和钴本周分别下跌9.1%和1.8%，和六月初的价格相比已累计下跌了17%和10%。
14日，商务部发布2011年第二批稀土出口配额达15738吨。此前第一批稀土出口配额为14446吨，全年合计达30184吨，比去年全年配额小幅下降74吨。包钢稀土（600111）及其控股公司本次获得了3220吨的配额， 全年配额5915吨， 而2010年则为6840吨，同比有所下降。但在今年收购了包头华美剩余股权后，包钢稀土的权益配额从2010年的4094吨上升到今年的4992吨，增长了21.9%。
我们维持行业“领先大市-B”投资评级。建议持续关注优势小金属的长期表现机会；基本面良好的铜、锡；以及资产整合、产能扩张等机会。如新疆众和（600888）、西藏矿业（000762）、东阳光铝（600673）、厦门钨业（600549）、章源钨业（002378）、辰州矿业（002155）。 安信证券
铁路运输行业：客货运量稳步增长 荐3股
6月铁路客、货增速回升:6月全国铁路客运量为1.47亿人，同比增长10.15%，旅客周转量为739.35亿人公里，同比增长8.64%。货运量为3.28亿吨，同比增长9.35%，货运周转量为2501.9亿吨公里，同比增长10.99%。四大指标同比增长相较5月基本都有所增长。
大秦线6月运量3724万吨:6月大秦线煤炭运量完成3724万吨，同比增长4.81%，但是低于5月3900万吨的历史最高月度运量。2011年上半年大秦线已完成煤炭运量2.16亿吨，如果下半年大秦线可以保持3900万吨的月运输量，则大秦线2011年全年运量可达计划的4.5亿吨。
铁路固定资产投资增速放缓:2011年6月铁路运输业固定资产投资完成额为476.49亿元，当月同比降低25%，累计上半年固定资产投资额为2322亿元，累计同比增长3%。上半年各月固定资产投资额同比基本为负增长，远低于2010年各月20%以上的增长速度，与我们之前月报估计相似，铁路固定资产投资增速在逐步放缓。
总结:综合考虑资产的盈利能力以及估值水平，我们维持对大秦铁路（601006）的强烈推荐评级。考虑到铁路改革给上市公司带来新的机会，我们给予广深铁路（601333）推荐评级，给予铁龙物流（600125）推荐评级。 兴业证券
煤炭行业：重点关注三类煤炭上市公司 荐9股
随着电厂煤炭库存不断攀高，港口吞吐量减少，环渤海动力煤价格受到一定压制继续走跌。本周华东沿江电厂煤价再次出现下降，煤炭需求有所减弱。从近几年秦皇岛煤价走势来看，价格上涨多会提前反映在旺季到来前，而真正进入需求旺季后煤价会有所调整。
（2）二季度受益于煤价超过10%的同比上涨，煤炭上市公司中期业绩增长或超预期。稳步上行后的煤炭板块累积了一定风险，近期密切关注国际石油期货价格走向。短期煤炭板块或在相对扩大的区间内波动运行，如有调整应是下半年的介入良机，其趋势性机会更集中在四季度体现的概率较大。
回复该发言
14日，商务部发布2011年第二批稀土出口配额达15738吨。此前第一批稀土出口配额为14446吨，全年合计达30184吨，比去年全年配额小幅下降74吨。包钢稀土（600111）及其控股公司本次获得了3220吨的配额， 全年配额5915吨， 而2010年则为6840吨，同比有所下降。但在今年收购了包头华美剩余股权后，包钢稀土的权益配额从2010年的4094吨上升到今年的4992吨，增长了21.9%。
我们维持行业“领先大市-B”投资评级。建议持续关注优势小金属的长期表现机会；基本面良好的铜、锡；以及资产整合、产能扩张等机会。如新疆众和（600888）、西藏矿业（000762）、东阳光铝（600673）、厦门钨业（600549）、章源钨业（002378）、辰州矿业（002155）。 安信证券
铁路运输行业：客货运量稳步增长 荐3股
6月铁路客、货增速回升:6月全国铁路客运量为1.47亿人，同比增长10.15%，旅客周转量为739.35亿人公里，同比增长8.64%。货运量为3.28亿吨，同比增长9.35%，货运周转量为2501.9亿吨公里，同比增长10.99%。四大指标同比增长相较5月基本都有所增长。
大秦线6月运量3724万吨:6月大秦线煤炭运量完成3724万吨，同比增长4.81%，但是低于5月3900万吨的历史最高月度运量。2011年上半年大秦线已完成煤炭运量2.16亿吨，如果下半年大秦线可以保持3900万吨的月运输量，则大秦线2011年全年运量可达计划的4.5亿吨。
铁路固定资产投资增速放缓:2011年6月铁路运输业固定资产投资完成额为476.49亿元，当月同比降低25%，累计上半年固定资产投资额为2322亿元，累计同比增长3%。上半年各月固定资产投资额同比基本为负增长，远低于2010年各月20%以上的增长速度，与我们之前月报估计相似，铁路固定资产投资增速在逐步放缓。
总结:综合考虑资产的盈利能力以及估值水平，我们维持对大秦铁路（601006）的强烈推荐评级。考虑到铁路改革给上市公司带来新的机会，我们给予广深铁路（601333）推荐评级，给予铁龙物流（600125）推荐评级。 兴业证券
煤炭行业：重点关注三类煤炭上市公司 荐9股
随着电厂煤炭库存不断攀高，港口吞吐量减少，环渤海动力煤价格受到一定压制继续走跌。本周华东沿江电厂煤价再次出现下降，煤炭需求有所减弱。从近几年秦皇岛煤价走势来看，价格上涨多会提前反映在旺季到来前，而真正进入需求旺季后煤价会有所调整。
（2）二季度受益于煤价超过10%的同比上涨，煤炭上市公司中期业绩增长或超预期。稳步上行后的煤炭板块累积了一定风险，近期密切关注国际石油期货价格走向。短期煤炭板块或在相对扩大的区间内波动运行，如有调整应是下半年的介入良机，其趋势性机会更集中在四季度体现的概率较大。
回复该发言
3 回复：7大券商21日看好8板块39股
DRYADDRYAD2011-07-25 03:28:39 发表
（3）重点关注三类煤炭上市公司:受旺季影响明显，估值较低的动力煤公司，如兖州煤业（600188）、恒源煤电（600971）等；属稀缺煤种资源，价格向上空间与弹性更大的焦煤与优质无烟煤公司，如西山煤电（000983）、盘江股份（600395）、潞安环能（601699）、昊华能源（601101）、阳泉煤业（600348）等；受益于煤炭资源整合，资产获取能力较强、内生增长较快的中小盘公司，如山煤国际（600546）、大有能源（600403）等。海通证券
航运：集运美线延续升势 荐1股
上周受需求不振以及运力过剩拖累，干散货市场综合指数大幅下挫6.6%，油运市场和集运综合运价也小幅下跌。
上周中国主要港口铁矿石库存达9，404万吨，再创历史新高，比去年均值高出34%，中国铁矿石进口需求不足拖累干散货运价。集运市场方面，德翔航运和海南泛洋航运停开一条泛太航线，而船东将本已推迟到7月15日的提价计划再度推迟到8月初。受运价持续低迷影响，船舶租赁市场需求和租价也不断下滑，市场悲观情绪蔓延。
美国6月份失业率升至9.2%，连续3月上升，而欧债危机也愈演愈烈，拖累市场需求以及运价回升。目前航运板块市净率已跌至较低水平，但行业前景仍不明朗，盈利预测面临下调风险。我们相对看好集运子行业的供需基本面，首选股票为主营集运业务的中海集运（601866），建议投资者关注集运旺季提价带来的交易性机会。中银国际
医药生物：抗癌药物享受“黄金十年” 荐2股
老龄化和城镇化推动抗癌药物需求增加。在过去30年中，我国癌症死亡率增加了80%，每年癌症发病人数约260万，死亡人数约180万。导致癌症的发病率不断上升的主要原因，是生活环境、方式的变化和生存压力的增大等各种客观因素。其中，老龄化和城镇化是最重要的两大因素。
抗癌药专利到期，仿制药进口替代迎机遇。全球新药研发艰难，纷纷转向仿制药，相应的仿制药市场容量将迅速扩大。面对国内巨大市场，仿制药进口替代药品将迎来崭新的机遇。
化疗药物市场发展成熟，靶向药物市场增长迅猛。整个化疗市场已经发展成熟并稳步增长。其中以紫杉醇和多西他赛为癌症临床治疗的常用药，2009年两者占我国抗癌药物产品市场份额的21%。靶向治疗药物是近年来迅速崛起的抗癌药物生力军。到2015年，全球靶向治疗药物市场规模预计将超过500亿美元，复合年增长率高达11%，并且该领域将有8只以上的新药成为市场主导产品。
研发实力强和拥有丰富的新药储备是行业领跑者的核心优势。全球抗癌药物生产巨头均拥有实力强劲的药物研发团队，每年研发投入占总收入的15%-20%。我国抗癌药物的生产领先企业在研发上的投入为8%左右，同世界巨头仍存在一定的差距，但已经远远高于我国医药生物行业2%的平均水平，这充分表明抗癌药物子行业是相对高端的制药领域，也是行业高壁垒的具体体现。由于药物研发的长周期与高风险，新药在研发、生产和储备上的连续性成为生产企业不可忽视的经营策略。
行业“增持”评级，关注龙头企业。在刚性需求和惯性发展的推动下，抗癌药物市场表现出强劲增长的态势，长期发展向好，我们给予抗癌药物子行业“增持”评级。根据公司的行业地位、竞争优势及未来发展前景，关注中国A股上市公司中的恒瑞医药（600276）和海正药业（600267）。 海通证券
回复该发言
航运：集运美线延续升势 荐1股
上周受需求不振以及运力过剩拖累，干散货市场综合指数大幅下挫6.6%，油运市场和集运综合运价也小幅下跌。
上周中国主要港口铁矿石库存达9，404万吨，再创历史新高，比去年均值高出34%，中国铁矿石进口需求不足拖累干散货运价。集运市场方面，德翔航运和海南泛洋航运停开一条泛太航线，而船东将本已推迟到7月15日的提价计划再度推迟到8月初。受运价持续低迷影响，船舶租赁市场需求和租价也不断下滑，市场悲观情绪蔓延。
美国6月份失业率升至9.2%，连续3月上升，而欧债危机也愈演愈烈，拖累市场需求以及运价回升。目前航运板块市净率已跌至较低水平，但行业前景仍不明朗，盈利预测面临下调风险。我们相对看好集运子行业的供需基本面，首选股票为主营集运业务的中海集运（601866），建议投资者关注集运旺季提价带来的交易性机会。中银国际
医药生物：抗癌药物享受“黄金十年” 荐2股
老龄化和城镇化推动抗癌药物需求增加。在过去30年中，我国癌症死亡率增加了80%，每年癌症发病人数约260万，死亡人数约180万。导致癌症的发病率不断上升的主要原因，是生活环境、方式的变化和生存压力的增大等各种客观因素。其中，老龄化和城镇化是最重要的两大因素。
抗癌药专利到期，仿制药进口替代迎机遇。全球新药研发艰难，纷纷转向仿制药，相应的仿制药市场容量将迅速扩大。面对国内巨大市场，仿制药进口替代药品将迎来崭新的机遇。
化疗药物市场发展成熟，靶向药物市场增长迅猛。整个化疗市场已经发展成熟并稳步增长。其中以紫杉醇和多西他赛为癌症临床治疗的常用药，2009年两者占我国抗癌药物产品市场份额的21%。靶向治疗药物是近年来迅速崛起的抗癌药物生力军。到2015年，全球靶向治疗药物市场规模预计将超过500亿美元，复合年增长率高达11%，并且该领域将有8只以上的新药成为市场主导产品。
研发实力强和拥有丰富的新药储备是行业领跑者的核心优势。全球抗癌药物生产巨头均拥有实力强劲的药物研发团队，每年研发投入占总收入的15%-20%。我国抗癌药物的生产领先企业在研发上的投入为8%左右，同世界巨头仍存在一定的差距，但已经远远高于我国医药生物行业2%的平均水平，这充分表明抗癌药物子行业是相对高端的制药领域，也是行业高壁垒的具体体现。由于药物研发的长周期与高风险，新药在研发、生产和储备上的连续性成为生产企业不可忽视的经营策略。
行业“增持”评级，关注龙头企业。在刚性需求和惯性发展的推动下，抗癌药物市场表现出强劲增长的态势，长期发展向好，我们给予抗癌药物子行业“增持”评级。根据公司的行业地位、竞争优势及未来发展前景，关注中国A股上市公司中的恒瑞医药（600276）和海正药业（600267）。 海通证券
回复该发言
共有3帖子