水泥：落后产能淘汰名单公布 荐4股
在假设需求不变条件下，综合分析分省份和区域新增产能投放和落后产能淘汰的量级变化：虽四川和山西省今年的落后产能淘汰量级较大，但由于新增产能投放更加巨大，因此该地区落后产能淘汰仅仅是稍许减缓景气下行的幅度和进程；华北区域的北京、天津、河北，华东区域的浙江，东北区域的辽宁、黑龙江等省市汇总两年的新增产能投放和落后产能淘汰数据，如年底前全部淘汰的话，两年时间里上述地区产能投放为负值，在需求、集中度条件既定不变的框架下，上述地区水泥行业景气度将上行。进一步分析，考虑到今年落后产能淘汰的最后期限为 12 月31 日，认为今年淘汰执行对华东、东北区域起锦上添花作用，而华北区域真正见到景气改善可能需要等到明年。
我们更加关注后期各省市落后产能淘汰的执行力度和效果上！市场可以说对淘汰政策已作较充分预期，但这一政策真正执行后对行业的实质性利好程度相信目前是无法准确预测的，毕竟是1.53亿吨的总量规模，其淘汰时点大概率是在8-9 月后正好是行业年内最旺的一季！供给下行，需求上行，具体会出现何种情况无法准确预期！标的：海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、冀东水泥（000401）、亚泰集团（600881）。光大证券
三网融合：国家有线网络挂牌 荐3股
广电总局内部人士透露，国务院三网融合工作协调小组将在2011年下半年确定下一阶段试点推广方案，有望在2011年底或2012年年初将试点范围扩大到全国31省市。另据知情人士透露，中国广播电视网络公司有望于近期正式挂牌，这意味着有线网络整合即将进入“全国一张网”的关键时期，各地有线网络公司或许加速区域内的整合。
点评:去年7月国务院公布了首批12个三网融合试点城市，但是三网融合进程缓慢，直到今年5月北京首个三网融合试点方案才获得审批。方案内容包括:北京联通与CNTV，以及北京网络电视台在北京合作推广IPTV业务，歌华有线（600037）将获得在有线宽带、固定IP市网电话等电信增值业务的资格。我们认为“北京方案”有望成为三网融合的试行模式在全国范围内推广，而此次广电总局将试点城市范围扩大，表明三网融合开始进入发展加速期。三网融合发展初期的首要任务是电信宽带网络升级，以及有线电视网数字化、双向化改造，届时将推动相关网络设备市场的快速增长。投资者可以积极关注中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）、数码视讯（300079）。联讯证券
云计算：成都打造全球最大云基地 荐4股
成都日前出台《成都云计算应用与产业发展“十二五”规划纲要》。根据《规划》，成都将以天府新区和高新西区为云服务与终端产品制造发展聚集区，依托综合保税区建设成都国际数据保税港，打造成都云计算产业发展基地。计划到2015年建成云服务、基础软硬件设备生产、云终端产品制造三大产业集群，产业规模达到3000亿元的“全球最大云服务和终端产品制造基地”。
点评:成都云计算十二五规划指出，计划每年开展10项政务云和社会云应用示范系统建设，到2015年政务云、社会云、企业云和高性能计算云平台将基本建设完成。我们认为目前中国云计算还处于发展萌芽阶段，无论是认知度、商业模式、基础设施都比较落后。因此由政府推动的政务云、社会云、企业云是促进我国云计算产业发展初期的重要手段。投资者可以积极关注相关设备提供商和系统集成商，如浪潮信息（000977）、华东电脑（600850）、华胜天成（600410）、卫士通（002268）。 联讯证券
移动支付：市场规模井喷 荐3股
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6大券商25日看好8板块21股
2 回复：6大券商25日看好8板块21股
Tziiny92011-07-25 15:29:09 发表
前银联主导的13.56MHz标准已经基本敲定，中国移动和国民技术（300077）等主导的2.45GHz方案仅用于封闭应用环境，不允许进入金融流通领域。主管部门曾在6月份向运营商征询过意见，而运营商和设备厂商已经开始在研发、备货等方面提前布局，只待最后方案公布。业内人士认为，这意味着行业参与者将获得更大的市场空间，相关细分行业也更有用武之地。
点评:移动支付国家标准出台将加速我国移动支付产业链的形成，以及市场规模井喷。据统计2010年中国移动支付市场整体规模达到202.5亿元，到2013年市场规模将超过1500亿元。目前国内三大运营商都成立了移动支付公司，与设备商、终端商、商户展开积极合作。与此同时中国银联也做好了手机支付的准备，目前全国已有约40万台POS机完成了NFC标准改造，支持移动支付。预计到今年底将达到60-70万台。我们认为未来1-2年里移动支付产业链上游企业，如NFC手机、智能卡、芯片、POS机等将最先受益，投资者可以积极关注东信和平（002017）、大唐电信（600198）、证通电子（002197）。联讯证券
家电：空调子行业增长亮眼 荐3股
空调价格上涨零售端需求旺盛上海地区，部分空调品牌近期上调了终端零售价。格力空调，从7月份开始，不少型号的价格都有一定幅度的上涨，涨了约400-500元，涨幅在5%左右，以一台此前售价约6900元的2匹立柜式变频空调为例，现在价格涨至7398元。大金空调全线产品价格有不同程度的上涨，涨幅在6%-10%，以一款1.5匹变频空调为例，上个月售价约为4800元，这个月则涨至5190元。到目前为止，涨价的空调品牌仅占少数，多数品牌的价格仍然保持稳定多数品牌价格目前仍然保持稳定。终端零售价的上涨从另一个侧面反映出终端需求旺盛。我们判断制，造商层面还是更多的依靠新品推出来转嫁成本压力，维持公司盈利。
投资建议我们认为11年行业增速放缓，加上制造企业纷纷扩产，对行业盈利能力构成一定的压力。在各品类中，我们最看好空调子行业，原因在于城乡保有量差距最大，家电下乡销售占内销比最小，受政策推出影响最小。下乡政策的退出会加快行业整合的速度，具有渠道优势的龙头企业将侵占三四线小品牌的份额。基于以上对行业的判断，我们推荐具有渠道优势、规模优势，议价能力优势的龙头企业，建议关注格力电器（000651）（买入）、青岛海尔（600690）（买入），美的电器（000527）（买入）。 东方证券
汽车行业：销量恢复增长 荐2股
居民收入增长滞后于GDP影响乘用车购买力，高通胀影响消费信心。投资和贷款增速下滑影响货车类需求。
日系厂商复产增加供给
除东风本田外，其他日系厂商的产销量都有回升，其中一汽丰田产量环比增长近3倍。地震影响已基本消除，6月日系车的市场份额明显回升，几乎回到地震前的水平。
汽车厂商盈利呈下降趋势
供给增加而需求不振，市场价格下跌，去库存明显。而成本上升则进一步侵蚀了汽车厂商的利润。相对而言，整车厂的盈利能力要强于零部件厂商。
我们建议关注中报业绩增长较为确定的个股
上海汽车（600104）上半年销售情况良好，上汽通用销售和上汽大众分别实现销量61.2万辆和57.7万辆，与去年同期相比分别增长27.4%和28%，夺得乘用车销售的冠亚军。
威孚高科（000581）公告上半年业绩同比增长100%，主要原因是公司主营业务及投资收益的增长。华融证券
有色金属行业：产量、利润增速下滑 行业触底临近
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点评:移动支付国家标准出台将加速我国移动支付产业链的形成，以及市场规模井喷。据统计2010年中国移动支付市场整体规模达到202.5亿元，到2013年市场规模将超过1500亿元。目前国内三大运营商都成立了移动支付公司，与设备商、终端商、商户展开积极合作。与此同时中国银联也做好了手机支付的准备，目前全国已有约40万台POS机完成了NFC标准改造，支持移动支付。预计到今年底将达到60-70万台。我们认为未来1-2年里移动支付产业链上游企业，如NFC手机、智能卡、芯片、POS机等将最先受益，投资者可以积极关注东信和平（002017）、大唐电信（600198）、证通电子（002197）。联讯证券
家电：空调子行业增长亮眼 荐3股
空调价格上涨零售端需求旺盛上海地区，部分空调品牌近期上调了终端零售价。格力空调，从7月份开始，不少型号的价格都有一定幅度的上涨，涨了约400-500元，涨幅在5%左右，以一台此前售价约6900元的2匹立柜式变频空调为例，现在价格涨至7398元。大金空调全线产品价格有不同程度的上涨，涨幅在6%-10%，以一款1.5匹变频空调为例，上个月售价约为4800元，这个月则涨至5190元。到目前为止，涨价的空调品牌仅占少数，多数品牌的价格仍然保持稳定多数品牌价格目前仍然保持稳定。终端零售价的上涨从另一个侧面反映出终端需求旺盛。我们判断制，造商层面还是更多的依靠新品推出来转嫁成本压力，维持公司盈利。
投资建议我们认为11年行业增速放缓，加上制造企业纷纷扩产，对行业盈利能力构成一定的压力。在各品类中，我们最看好空调子行业，原因在于城乡保有量差距最大，家电下乡销售占内销比最小，受政策推出影响最小。下乡政策的退出会加快行业整合的速度，具有渠道优势的龙头企业将侵占三四线小品牌的份额。基于以上对行业的判断，我们推荐具有渠道优势、规模优势，议价能力优势的龙头企业，建议关注格力电器（000651）（买入）、青岛海尔（600690）（买入），美的电器（000527）（买入）。 东方证券
汽车行业：销量恢复增长 荐2股
居民收入增长滞后于GDP影响乘用车购买力，高通胀影响消费信心。投资和贷款增速下滑影响货车类需求。
日系厂商复产增加供给
除东风本田外，其他日系厂商的产销量都有回升，其中一汽丰田产量环比增长近3倍。地震影响已基本消除，6月日系车的市场份额明显回升，几乎回到地震前的水平。
汽车厂商盈利呈下降趋势
供给增加而需求不振，市场价格下跌，去库存明显。而成本上升则进一步侵蚀了汽车厂商的利润。相对而言，整车厂的盈利能力要强于零部件厂商。
我们建议关注中报业绩增长较为确定的个股
上海汽车（600104）上半年销售情况良好，上汽通用销售和上汽大众分别实现销量61.2万辆和57.7万辆，与去年同期相比分别增长27.4%和28%，夺得乘用车销售的冠亚军。
威孚高科（000581）公告上半年业绩同比增长100%，主要原因是公司主营业务及投资收益的增长。华融证券
有色金属行业：产量、利润增速下滑 行业触底临近
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3 回复：6大券商25日看好8板块21股
Tziiny92011-07-25 15:29:09 发表
从产量数据来看，十种有色金属总产量在2011年3月达到290.7万吨的高点后开始降低，增速也随之下滑，5月同比增速降至6.1%，处于历史低位，我们判断本轮产量缩减主要由于下游需求趋缓、社会库存高企两方面的原因导致，第三季度有可能继续呈现下滑态势，第四季度在保障房建设加速，机械、汽车等行业回暖的带动下，有色金属的产量增速将重新回到10-15%的区域内，行业景气度开始上升。
从行业的利润水平变动来看，有色金属行业前端的采选业的利润水平仍可保持较高增长，冶炼及压延加工受到一定程度挤压。另外，有色金属行业利润增速明显高于产量增速，主要由于2011年以来，有色金属价格整体出现10%-20%上涨，产量及价格作用下2011年1-5月实现利润同比增长39.9%。
给予“强于大市”的投资评级
鉴于有色金属行业去库存周期一般为5-6个月，目前有色金属产量增速下滑已持续了3个月，我们判断产能下滑的势头可能持续到三季度末，行业将在4季度出现较为明显的景气上升趋势，有色金属行业的预期将在3季度转为乐观，我们认为目前已适合整体布局有色金属行业，给予“强于大市”的投资评级。 国海证券
房地产行业：估值修复曲折上行 荐2股
政策预期可能反复，估值修复曲折上行。2季度末有较强的政策放松预期，提升了前期由于过度担忧而下移的行业估值，但放松预期并未实现。控制通胀仍是政策的主线，地产调控政策反转的可能性偏小，但限购扩大对上市公司的边际效应可能也不明显。预计3季度出现楼盘低价入市促进销量的现象，从偏冷到稳定增长的过渡期有利于地产股的估值修复。销量回升将减轻地方政府的资金压力，也减小了政策大幅放松的可能，经济的复杂性和地方融资平台问题使下半年政策预期可能将反复。地产板块估值仍在底部区域，向上空间广阔，过程可能仍将较为曲折。
保障房增量有待观察，资金问题是长期问题。3季度进入保障房投入期，落实过程中的实际增量有待观察。保障房资金是长期问题，完工后的资金问题目前仍未解决。地产开发企业能否受益于保障房存在不确定性。
继续推荐高周转、定位刚性需求的龙头企业如万科、保利。预计下半年全国销量平稳的情况下公司销售仍将有较好的表现，特别是当土地价格出现松动，高周转企业早推盘低价入市策略将抢得先机。同时下半年推荐估值较低，业绩确定性较好的金融街（000402）和金地集团（600383）。 兴业证券
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从行业的利润水平变动来看，有色金属行业前端的采选业的利润水平仍可保持较高增长，冶炼及压延加工受到一定程度挤压。另外，有色金属行业利润增速明显高于产量增速，主要由于2011年以来，有色金属价格整体出现10%-20%上涨，产量及价格作用下2011年1-5月实现利润同比增长39.9%。
给予“强于大市”的投资评级
鉴于有色金属行业去库存周期一般为5-6个月，目前有色金属产量增速下滑已持续了3个月，我们判断产能下滑的势头可能持续到三季度末，行业将在4季度出现较为明显的景气上升趋势，有色金属行业的预期将在3季度转为乐观，我们认为目前已适合整体布局有色金属行业，给予“强于大市”的投资评级。 国海证券
房地产行业：估值修复曲折上行 荐2股
政策预期可能反复，估值修复曲折上行。2季度末有较强的政策放松预期，提升了前期由于过度担忧而下移的行业估值，但放松预期并未实现。控制通胀仍是政策的主线，地产调控政策反转的可能性偏小，但限购扩大对上市公司的边际效应可能也不明显。预计3季度出现楼盘低价入市促进销量的现象，从偏冷到稳定增长的过渡期有利于地产股的估值修复。销量回升将减轻地方政府的资金压力，也减小了政策大幅放松的可能，经济的复杂性和地方融资平台问题使下半年政策预期可能将反复。地产板块估值仍在底部区域，向上空间广阔，过程可能仍将较为曲折。
保障房增量有待观察，资金问题是长期问题。3季度进入保障房投入期，落实过程中的实际增量有待观察。保障房资金是长期问题，完工后的资金问题目前仍未解决。地产开发企业能否受益于保障房存在不确定性。
继续推荐高周转、定位刚性需求的龙头企业如万科、保利。预计下半年全国销量平稳的情况下公司销售仍将有较好的表现，特别是当土地价格出现松动，高周转企业早推盘低价入市策略将抢得先机。同时下半年推荐估值较低，业绩确定性较好的金融街（000402）和金地集团（600383）。 兴业证券
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