5大券商26日看好6板块33股

水泥：气候与政策导致价格低迷 荐3股
7月份全国各地均进入高温多雨的季节，在此阶段水泥需求受到一定影响，形成一年当中相对的淡季。此外今年的市场还受到紧缩货币政策的影响，在季节和政策双重因素的影响下，水泥价格进入相对低迷的阶段。
观察水泥价格的历史走势可以发现，在每年的7-8月，水泥价格都会出现小幅的下跌，目前的水泥价格虽然出现下滑，但全国的均价与去年同期相比仍然高出15%，华东及中南区域的价格同比仍高于去年同期40%-50%，水泥价格的区域分化现象非常明显。 8月份之后，各地的工程施工即将进入一年当中最旺的时期，全国各地的保障房建设将在下半年进入集中开工阶段，将对水泥需求构成有效的支撑，此外，水利建设的实施也将在较长时间内构成稳定的需求，
因此总体而言，下半年的水泥需求仍可基本保持稳定。而在供给方面，在新增产能继续受控和淘汰落后高于预期的背景下，行业的整体供需关系和投资逻辑仍未出现大的变化。
目前水泥板块2011年整体估值在14倍左右，略高于A股整体估值水平。水泥价格的区域分化非常明显，华东及中南区域市场整体相对成熟，受新增产能影响小，价格维持较好，区域内相关公司今年业绩高增长已成定局。西南及西北区域受新增产能影响较大，水泥价格相对变化较大，目前需要关注的是今后下游需求的变化情况。在投资标的选择上，我们推荐具有估值优势，业绩增长确定，区域价格向好的相关公司，如海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、天山股份（000877）。 金元证券
文化传播：三条主线把握行业投资机会 荐8股
文化传媒板块2011年以来相对处在政策空窗期，且前期经过较大调整，估值压力已得到较好释放，建议在政策预期逐渐明朗的过程中，从三条主线把握行业性投资机会:（1）产业链齐全、受政策支持力度大、估值有优势的国有传媒集团（2）细分领域优秀的民营企业（3）符合文化体制改革方向的并购重组。
扶持文化企业做大做强，产业链齐全的国有文化企业将受益明显。我国文化行业产业集中度低，区块分割的现象较为明显，而目前国家的思路是打造大型的传媒集团。我们认为国有文化企业中产业链齐全、改制较早的公司获益最大。国有文化企业在政策支持下，已经通过多年经营形成了强大的护城河，自身成长稳健；中央把文化作为战略性产业来培养的思路又决定了仍然会一如既往给予政策支持。相关标的推荐中南传媒（601098）、博瑞传播（600880）等。
推动社会主义文化大发展大繁荣，优秀民营企业获得更大发展空间。历史上，民营文化企业却因为诸多政策限制而发展艰难。随着政策的逐步放开，在“推动社会主义文化大发展大繁荣”的过程中，看好拥有灵活机制和优秀创意的民营公司，不断从手工作坊式的生产转向工业化流程生产，进而扩张市场份额的过程。相关标的推荐天舟文化（300148）、华谊兄弟（300027）、华策影视（300133）等公司，以及即将上市的光线传媒。
国有传媒集团将迎来上市高峰期，关注存在后续的资产注入预期的已上市公司。我们认为这次将深化文化体制改革作为中共中央全会的主要议程，为后续相关国有传媒集团的上市做了积极准备。据媒体报道，中国教育出版集团、中国出版集团、中国科技出版集团、山东出版集团等约15家出版企业的上市工作已全面启动，中影集团、上影集团预计将在今年底或明年初上市，南方报业集团、浙江报业集团等则将选择借壳上市，板块整体关注度会得到提升。
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而相应的改制、整合并不仅仅存在于未上市公司中，从已上市公司的情况来看，只要是符合文化体制改革方向的并购重组，都有望获得政策的进一步眷顾，关注天威视讯（002238）、广电信息（600637）、武汉塑料（000665）等后续存在一定程度资产整合预期的公司。海通证券
有色金属：美债问题或成重要因素 荐5股
周末，美国债务问题再起波澜，奥巴马与众议院议长博纳债务上限谈判破裂，艰苦的谈判在下周还将继续，前途未卜。因此，美国债务问题将成为影响下周全球股市以及大宗商品市场最重要的因素。
除此外，殴债风险和中国经济下滑趋势还在延续。我们认为市场依然不具备趋势向上的动力。我们的建议是，黄金依然可以作为避险的一个投资标的。而其他投资者看好的高弹性、基本面优质股票如铜陵有色（000630）、锡业股份（000960）、驰宏锌锗（600497）、东方锆业（002167）和新疆众和（600888）等，建议回落后考虑低吸。
7月21日和22日国家统计局和海关公布了金属进出口及产量数据。
我们认为有些数据传达的信息值得关注。
铜材产量环比有所上升，这可能反映的是季节因素，但同比增速依然在回落。但铝材产量增速依然较快。
中国作为全球最大锡生产国，就近两年数据看，锡产量基本稳定在了一个固定水平，增长有限。因此，如果锡需求继续上升，稀土出口量比较平稳，但环比维持在一个较高水平。由此，根据包钢稀土（600111）4月份出口配额使用200-300吨，我们可以判断，二季度预计包钢稀土出口配额使用量大约在800-1000吨。国泰君安
食品饮料：让食品饮料行情再飞一会 荐13股
在大盘震荡走低、市场风格切换中，市场资金再度偏好业绩增速快、确定性较高的食品饮料板块。预计板块超额收益有望持续至中报前后，部分重点推荐品种年内仍有至少15-20%左右的收益空间。我们继续首推一线白酒和葡萄酒，理由是低估值、业绩仍有望超预期、具备年底提价催化剂。预计二线白酒上涨行情将延续，部分大幅预增二线白酒高增长预期兑现，估值切换至明年来看，动态PE已有一定幅度下降，建议积极参与。部分年初以来涨幅较小、存在改制预期的三线白酒品种，可能存在事件博弈机会，建议关注老白干。具体推荐顺序为:五粮液、贵州茅台（600519）、泸州老窖、张裕A、山西汾酒、古井贡酒、青岛啤酒（600600）、双汇发展（000895）、伊利股份（600887）。短期重点推荐:五粮液、贵州茅台、张裕A、古井贡酒、老白干酒。国泰君安
基础化工：部分化工品价格上涨 荐3股
工信部将编制产业转移指导目录。（2）国务院法制办公室关于公布《农药管理条例（征求意见稿）》公开征求意见的通知。（3）十二五节能减排综合性方案获通过。（4）我国将进一步明确煤制烯烃准入条件。
本周推荐:建议关注化肥子行业
随着华北、华东地区玉米追肥开始，以及出口、淡储的支撑，我们预计化肥产品价格未来将上涨，推荐华鲁恒升（600426）、湖北宜化（000422）。此外，我们还建议关注受益环氧丙烷价格上涨的滨化股份（601678）。 平安证券
电子：2011年中期业绩表现较好 荐2股
重点跟踪的20家上市公司:预计上半年整体营业收入增长40.9%，净利润同比增长41.6%；其中连接器、LED、触摸屏、高端消费电子制造等领域表现较好。
手机支付、银行卡EMV、玻璃基板仍需等待。手机支付应用推广受挫，目前NFC标准占据优势，应用前景广阔。试点也在积极开展。
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但投资机会仍需等待。银行卡EMV千呼万唤，龙头公司在年报会体现，期待明年订单爆发；玻璃基板产能和良品率预期推迟。
LED龙头公司表现突出。正如我们年初以来一直推荐的，在整个LED产业链上最看好LED外延片、芯片制造的龙头公司。乾照光电（300102）和三安光电（600703）的中报都有较为突出的表现。
风险提示:
人民币升值；原材料、劳动力成本上升；行业竞争日趋激烈。
投资建议:在中期策略推荐以来，龙头公司在业绩支撑下都出现了可观的反弹行情。我们继续选择资金充沛，现金流良好，盈利模式创新，业绩增长明确，估值比较安全的标的进行推荐。而且下半年必将出现行业季节性需求反弹，具体催化剂包括超预期业绩、应用创新、年底双节订单等。
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