上海机电: 剥离不良资产 提升盈利能力
公司现金充裕,受大股东上海电气集团支持,将继续通过资本运作受益于产业技术引进及升级,打造高端机电一体化平台。我们预测公司2011-2013年每股收益分别为0.90元、1.20元、1.44元,对应11-13年PE分别为15.4倍、11.5倍、9.6倍,维持对公司“推荐”的投资评级。
双汇发展：恢复符合预期 价值回归继续推进
以上需要处理的产品共计3768吨，处理损失约6200万元，参考济源双汇2010年前十个月收入12.24亿，利润总额0.72亿，净利润0.57亿，上半年济源双汇可能亏损。对于退货，按照会计处理准则，如果是未确认收入的已售出商品发生销售退回，应按已记入“发出产品”科目的商品成本金额，借记“库存商品”科目，贷记“发出商品”科目；如果已确认收入的售出商品发生退回，企业应在发生时冲减当期销售商品收入，同时冲减当期销售商品成本。因为公司已将该损失在2011年上半年财务报表中进行了预提，因此不改变盈利预测。
西南证券: 整合预期支撑公司股价
公司在10年拿到了直投，资管，融资融券以及代办股份4张新业务牌照，净资本较为充足，这将加速推动公司业务发展。此外，如果公司与国都证券重组的方案获得通过，将进一步增强公司综合竞争力，推升公司股价。在未考虑国都证券整合的前提下，预计公司11年、12年、13年为0.31元、0.35元、0.39元，估值相对偏高，但考虑到公司的整合预期，给予公司"观望"评级。
思源电气: 否极泰来 订单超出市场预期
根据业绩快报,不考虑平高股权的投资收益,我们预计2011-2013年的EPS 分别为0.42、0.57、0.75元,中长期来看,我们给予公司2012年30倍PE,并考虑到平高股权价值及公司所持现金,每股约增厚4元,对应目标价为20元,维持公司增持评级。
中超电缆: 积极开拓新市场 收入大幅增加
我们预计公司2011-2013年的EPS分别为0.42元、0.48元和0.66元,按7月27日股票收盘价13.40元测算,对应动态市盈率分别为32倍、28倍和20倍,我们上调公司至“增持”的投资评级。
开元投资: 业绩超市场预期 价值被市场低估
不考虑地产业务EPS约0.03元,我们调整公司2011-2013年EPS分别为0.24/0.36(我们将出售银行股权0.02元以及向交行出售地产业务0.04元EPS由2011转移至2012年)/0.37元,其中零售主业分别为0.24/0.30/0.37元,以2010年为基期未来三年复合增长率33.9%,给予公司六个月7.20元目标价,对应2011年30倍PE。
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