基金看市：关注资源品投资价值 8月择机加仓

博时基金：积极关注资源品投资价值
近期市场持续调整，继续对前期较快的涨幅做一定消化，对国内外不确定性因素的担忧也使得大盘上攻充满疑虑。从行业上来看，非周期性的食品饮料取得正收益，在所有行业中表现最好，同属防守型的医药、零售等板块下跌幅度也小于指数，周期属性较重的黑色金属、有色金属、交通运输、建筑建材等行业在避险情绪驱动的抛压下表现较差。展望未来中国经济发展，通货膨胀水平依然会是下半年市场关注的重点。政府正在积极引导市场通胀预期，政策调控节奏开始更多关注通胀拐点，而不再是单纯的通胀水平。在投资方面，我们会积极关注资源品类的投资价值，尤其是业绩增长稳定性强的品种以及价值被低估的公司。
长盛基金：通胀未结束泛资源仍将受益
6月CPI攀升到6.4%的高水平，虽然此前有许多研究机构预测，六七月可能是本轮通胀的一个顶点，但是至今并没有显著的迹象或证据表明，CPI在见顶之后就会迅速下滑。
CPI等数据即便如预期那样在三季度见顶，但是通胀保持在高位水平的概率很大，未来的3-5年内都将是经济学上定义的通胀周期。上述经济现象反映到证券市场上，我们认为两大类泛资源公司有望从中受益。一方面是来自上游，具有自然资源禀赋的行业，可以在资源价格上涨的大趋势下获得利润提升，具体来说包括农林牧渔行业、采掘行业、有色金属行业等；另一方面是来自下游，具有品牌资源优势的行业和公司，这类公司可以抵御生产要素价格的上涨带来的压力。
大成基金（微博）：经济下行及政策从紧困扰市场
大成基金认为，中央政治局会议主基调为防通胀、控房价，令市场忧虑宏观经济政策将进一步收紧。而最新公布的7月汇丰中国制造业采购经理人指数（PMI）初值为48.9，自去年7月以来首次跌破50这一荣枯分水岭，创下28个月以来新低，令投资者担心经济增长动力不足。
海富通：震荡中需“以静制动”
海富通认为，A股市场步履蹒跚，国际版即将推出的传闻、国内7月PMI制造业指数的新低、房地产进一步调控的忧虑等多重利空集中涌现使得A股市场在连续四周上涨后，出现了连续阴跌的走势。不过比照创业板推出的前后过程，国际版的推出也不会是一蹴而就，也需要经历一个相对漫长的过程，短期内推出的可能性很小。因此，我们没必要对此过于关注。就目前来说，在宏观形势没有明朗，没有明确的投资方向的情况下，我们不妨采取“以静制动”、“自下而上”的投资策略。在震荡市中也不乏结构性的机会。中小盘个股在经过长期的调整后，目前估值已逐步进入合理区间，可以适当关注成长潜力较明确的上市公司。
华安基金：8月探底中可择机加仓
当前市场的主要利空因素包括：首先，近期召开的中央政治局会议上，中央判断通胀仍是当前经济主要矛盾并作出决议下半年控通胀仍是首要任务；第二，中央定调要坚定房地产调控不动摇；第三，进入7月最后一周，市场对7月CPI的预期将再度升温，对货币再次紧缩（提高准备金率）的预期也可能升温。第四，近期中国高铁事件对相关行业乃至中国制造业都产生负面影响。但对对市场有利的短期因素也存在，一方面中报业绩披露仍将有不断的业绩高增长或超预期的消息出现（但一般来说，8月业绩报喜的程度和范围往往弱于7月）；第二，当前的估值水平合理；第三，市场在经历了此前的一波反弹之后，市场的活跃度上升，悲观心理得到部分修复，资金开始寻找下半年的主力配置方向。因此总体上对市场的观点虽然谨慎但不悲观，在市场继续下行寻底探底的过程中可择机加仓，关键在于配置方向。
诺安基金：美债违约风险几乎没有
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美国政府债务违约的成本和代价将非常巨大。尽管市场担忧美债违约，国际评级机构也一再警告，但实际上美国政府债务违约的概率几乎为零。目前美国白宫与国会之间的分歧在于如何削减政府预算赤字，而不是提高政府债务上限。因此在2011年8月2日最后期限之前，双方会就提高政府债务上限达成一致，避免出现政府债务违约，然后再继续进行如何削减政府预算赤字的谈判。
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