7月A股冲高未果，上证综指再次退守2700点一线。在国内通胀水平持续走高、海外债务危机频发的背景下，投资者更加青睐具有较好防御性的大消费类品种，食品饮料、医药生物和餐饮旅游行业板块7月涨幅居前。
根据统计，7月以来，申万一级行业中的食品饮料、医药生物、餐饮旅游、农林牧渔和纺织服装行业指数分别累计上涨了8.15%、5.56%、5.24%、3.88%和3.42%，涨幅居前；而金融
服务、建筑建材、房地产、交运设备和交通运输行业指数则跌幅居前，分别累计下跌了4.64%、4.43%、3.14%、2.82%和2.60%。上半年表现不佳的大消费行业有后来居上的势头，而周期类品种受制于资金面和政策面压制，表现不尽如人意。
7月整体市场先扬后抑，在政策放松预期推动下，7月初A股承接了6月下旬良好的走势，延续反弹。但随着6月通胀数据的出炉，市场对政策加码的担忧再次显现，而二季度良好的国内经济数据虽然打消了市场对于中国经济“硬着陆”的担忧，但也显示出未来货币政策仍有继续紧缩的空间。分析人士认为，由于通胀水平持续高企，一些具有抗通胀能力的品种在7月更受投资者青睐，食品饮料、医药生物和餐饮旅游等大消费行业板块均有不俗表现。
与此同时，外围市场波动较大，也促使A股投资者更加偏好具备防御性的品种。由于美债“提限减赤”谈判始终未能达成一致，美债违约风险继续加剧，进一步推高了全球资本市场投资者的避险情绪，场内资金更倾向于选择防御性个股避险。此外，近期高层不放松货币政策和房地产调控的表态也对金融、地产、建材等周期类品种构成冲击。展望后市，由于部分周期品种估值优势明显，未来持续下跌的空间不大，如果资金面紧张状况有所缓解，周期股存在超跌反弹的可能。
回复该发言