国内首只封闭式债券基金富国天丰三年封闭期将在10月期满,该基金在近三年收益达31.6%,一度被誉为史上最牛债券型基金。然而,7月以来受各方面因素影响,债市陷入低迷,市场悲观预期抬头。是继续封闭,还是转成开放式LOF基金,天丰的命运面临变数。
富国基金今日在向网易财经提供的资料中表示,对富国天丰封闭期满后是否延长完全持开放态度,并正在积极向持有人调研。
自7月初云投集团宣布重组,称债务可能悬空以来,城投债在债券市场投资者大规模弃守,进而也拖累部分重仓基金。
根据富国天丰的二季报,截至6月30日,富国天丰前五大债券中有3只城投债,分别是093株城投、10蚌埠城投债和08常城建,合计占基金资产的13.8%。
城投债危机爆发的7月间,天相企债全价指数下跌了0.89%,富国天丰净值下跌了0.6%,在102只可比基金中列第37位。而受债市悲观预期和不确定命运拖累,富国天丰二级市场交易价格更在最近两周内下跌6%。这一基金也结束了长期以来溢价交易,折价率截止发稿在6%左右。这也意味着,若富国天丰二级市场价格与净值维持不变,持有人在开放后将有6%的套利空间。
富国天丰基金契约规定,该基金封闭期为3年,到期后将自动转为开放式上市交易基金。若欲继续封闭,亦可在到期前,由基金管理人、超过10%以上的持有人,或基金托管行发起召开持有人大会,表决修改基金合同。
富国方面透露,今年年初确有机构提出希望令天丰继续封闭。“当时债市环境乐观,富国天丰正溢价交易,加上历史业绩优秀,第一轮调研显示,多数持有人的确要求天丰继续封闭。” 富国基金方面证实,今年3月与证监会初步交流了拟召开持有人大会的方案。
据富国天丰2010年年报显示,截止去年年底,机构投资者持有富国天丰共14亿份,占总份额比例的70.07%。其中,前10大持有人中有7家为保险公司,共持有29.68%的上市总份额。
而二级市场交易价格的变化使部分机构持有人改变了态度。
事实上,在天丰是否延期的问题上,富国基金仅有提议权而无表决权。根据《基金法》规定,基金管理人有权召集基金份额持有人大会表决是否修改基金合同,而修改基金合同,如将封闭期延长,必须得到2/3以上表决份额同意方可通过。对于反对延期的机构持有者来说,在持有人大会上阻止修改提议通过并非难事。
对此,富国基金方面表示,持有人的态度将决定以这一产品的最终命运,而公司则对富国天丰未来的结局持完全开放的态度。
“考虑到债市实际情况,我们正在积极与持有人沟通。不仅机构投资人,富国基金亦将对富国天丰的个人投资者,展开短信、电话等多种形式的调研,听取他们的意见。”富国基金方面表示。
与此同时,富国基金固定收益部总经理饶刚表示,城投债的确存在资质不良的品种,基本面短期变差,但长期来看信用风险相对可控,市场出现集体违约的可能性不大。
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