近期大盘的大幅震荡使得基金对后市的操作再度偏向谨慎。海通证券最新仓位数据显示,股混型基金股票仓位在本期7月29日至8月11日期间出现大幅下降,由上期7月22日至8月4日的79.80%大幅缩减至74.03%,减少了5.77个百分点,降至06年以来的中低水平。
从基金公司来看,大型基金公司平均仓位为73.56%,相比于上期大幅下降了6.18个百分点,十大基金公司全部减仓。其中,博时、华安及南方基金公司的仓位均已经减少至70%以下。
70%以下仓位的股基个数增至55只
本期股混型基金的仓位均大幅下降,股票型基金仓位下降更多。其中,股票型开放式基金平均仓位由84.28%降至77.82%,减少了6.46个百分点;而混合型开放式基金平均仓位由73.02%降至68.30%,降低了4.72个百分点。
从基金仓位分布变动情况看,股票型基金方面,高仓位(高于90%)以及中高仓位(介于80%-90%)的基金数量明显减少,而低仓位(介于60%-70%)以及中低(介于70%~80%)仓位基金数量明显增加,70%以下仓位的股票型基金个数由17只陡增至55只。对于混合型基金,高仓位和中高仓位基金数量锐减,70%以下仓位基金个数增加,仓位低于60%的混合型基金个数由上期的16只上升至37只。
海通证券表示,市场受美国信用评级降低及欧债危机的影响暴跌两日,导致基金持股市值大幅缩水,加之7月CPI数据又创新高,市场目前面临多重利空而无利多的局面,短期无上涨动力,因此部分基金或采取适度调低仓位的方法来降低系统性风险。
景顺长城狂减12.67% 3家基金仓位跌破70%
从大型基金公司的仓位变化来看,本期大型基金公司平均仓位为73.56%,相比于上期大幅下降了6.18个百分点。具体来看,本期这十大基金公司减仓幅度从1个点到13个点不等,降幅最大的是景顺长城基金(-12.67%)和华安基金(-9.03%),银华基金(-1.14%)和华夏基金(-1.85%)仓位略有下降。另外,广发、嘉实、易方达、南方、大成5家基金公司大幅减仓超过5%。
整体上看,大型基金公司的仓位降幅差异较大,反映出基金公司在主动操作上存在一定分歧。本周市场遭遇暴跌,部分基金提前降低了仓位减少损失,没有降低仓位的基金势必遭遇了持股市值的被动缩水。
不过,在减仓的同时,部分基金认为2500点左右已经接近估值底部,大盘继续下行的空间很有限,因此,后市不宜过度悲观。
由此看来,基金目前确实面临着进退两难的尴尬局面,在这样的情况下,基金在投资策略上选择了防御。部分基金经理表示,CPI不断创新高,显示通胀压力犹存,7月是否已经见顶尚无法判断,因此,三季度的投资策略应以防御为主,以减少政策给周期股所带来的投资风险。
近期,以酿酒食品为代表的消费类个股大幅反弹,洋河股份、贵州茅台、张裕A等个股不断创出新高,可见市场资金确实正在向防御板块转移。
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