广州万隆：揭秘尾盘跳水的三只幕后黑手

昨夜美股再度大涨，欧洲股市也迎来普涨，早盘A股受此刺激略高开1.08点，开盘连续两波下挫洗盘，在2618点得到支撑股指开始猛烈上攻，并创出反弹新高。不过好景不长，股指在两次冲击2636点未果后，形成了分时的小双头，随后出现大幅回落。午后维持震荡整理，2点后开始加速跳水，一度逼近2600点，尾盘略回升，收盘下跌18.60点，收在2608.17，报收一根小中阴线，成交量较昨日继续萎缩，为902.5亿。
板块方面出现严重分化，仅有10个板块勉强维持红盘，其中黄金概念、水泥行业表现最好，印刷包装、供水供气等也有一定涨幅，而银行股纷纷冲高回落，地产股明显调整、严重拖累大盘，陶瓷行业领跌，飞机制造、船舶制造、自行车等板块跌幅居前。个股方面，明显跌多涨少，大部分都出现调整，这就是说明修复性反弹完成后主力资金仍在逢高出货，个别股票也将被主力直接抛弃，对于此类个股反弹之后就要坚决清仓，决不能存有丝毫幻想。
早盘股指借势冲高后，遇阻出现大幅回落，2点后更是加速跳水，逼近2600点，最终报收一根小中阴线，是什么原因导致的呢？我们运用行为分析认为今日尾盘的跳水主要有三只幕后黑手导致的，分别为：
1。央票利率意外上涨，调准、加息预期升温。今日央行在公开市场发行50亿的一年期央票，发行价格为96.54元，参考收益率为3.584%。本期央票的发行量较上期增加了30亿元，同时参考收益率也提高了8.58个基点，使得市场对于市场调准、加息的预期再度升温，压制了市场的做多人气。
2。新三板试点扩容方案再度上报，且年内有望展开。在对今日中小盘个股形成一定的打压，导致短期获利盘出现一定的出逃，股指因此冲高回落。创业板指数如同前两次上攻120线一样，即冲击该线后再度阴线调整。
3。两个期指合约连续3日大幅贴水。我们广州万隆发现，最近三日股指期货市场连续出现异动，其中当月合约出现大幅贴水超20点，而下月合约居然也连续贴水长达3个交易日，说明市场对于未来预期较悲观，做多动能丧失明显。
总的来看，经过上周二的探底回升，股指迎来了5个交易日的反弹周期，不过我们广州万隆认为每个周期的K线上都已走完了5个子浪的反弹浪；同时经过5个交易日的上涨，股指得到了很好的修复，并重返2600点，我们广州万隆认为目前上方2620点附近压力很大，股指很难一冲而过，短线展开调整或更有利于股指的健康运行。
A股有望进入中期底部区域
早盘A股在国内外平静的气氛中小幅高开，之后在化工板块和新三板概念的带动下一波快速拉升。但是在2635点重要压力位地方受阻而回落，热点板块持续性不明显够，市场成交量急速萎缩。午后银行、地产、平安等权重股纷纷冲高回落，市场做多信心严重被打压。今日领涨板块与昨日相比明显减少，主要集中在公用事业、水泥建材、钢铁行业等小行业板块。而大部分板块处于下跌之中，跌幅居前的为，家电、航天航空、港口水运等板块。不过下午上证指数在10天均线得到支撑，若有回升，截止到收盘，上证指数下跌19个点。
消息面上，国外方面，受并购消息及数据利好影响，道指大涨482.90点，美元汇率下跌、原油期货大涨；国内方面，国家大力支持民资发展战略新兴产业，新三板试点扩容方案再度上报、年内有望展开。
技术面上，今日早盘上证指数承接昨天冲破十天线后继续上攻，但是在2635点即上证小时线60天线附近，受到严重压力而上攻失败回落。不过下午上证指数10天线成为了有效的支撑位，股指得到了暂时性的稳定。创业板指数受阻于150线，中小板指数得到暂时休整。技术上来讲，目前整个市场可以定性为反弹回调整理行情。
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市场情绪面上，受前面国内外恐慌性暴跌、欧美债务危机、标普评级下调、中国经济增速放缓、CPI依然高位运行等因素影响，投资者对我国经济运行前景依然模糊。再加上，近期市场连续几日超跌反弹，投资者更多抱有短线炒作心理，被解套者也急切抛售股票手捂现金。使得市场继续上攻情绪低落，更多以持币观望为主。
操作策略上，由于市场前期暴跌提前释放了基本面风险，我们判断，中期市场重要底部可能已经出现。市场继续大幅下挫的理由并不充分，行情有望进入平稳修复阶段。不过市场资金面供应依然紧张，对经济减速回落的担忧也没有完全消除，行情修复期的上涨空间也将相对有限。操作上，短期来看，消费类个股和中小板、创业板个股可能仍有活跃空间，不过当市场情绪好转的时候，周期股、资源品和代表中国经济转型前景的高端制造业个股将成为带动市场上涨的主体。（国诚投资）
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