A股受外围市场影响后率先反弹,主要是因为其内在一些支撑因素在逐步发挥作用。首先是对地方债的担忧略有减弱。第二个支撑因素是预期数据的好转。第三是对于估值的认同与分歧。当然,除去这些短期因素,还有一些深层次的变化会长期影响A 股市场,包括市场已经关注到的供需关系的变化,需求大于供给的神话正在逐步被打破,以及产业资本的大幅介入,股价的波动对企业而言不再只是镜中花。在这种短中期均有纷扰的情况下,资金自然会去选择确定性较大的投资标的,选择那些有壁垒、真正有盈利增长的企业投资。这种投资观念的传播使得食品饮料、旅游、品牌医药等消费行业始终处于强势,有政策扶持却短期难见切实效益的新兴产业公司走势犹豫。从大方向来说,只要经济没有出现大的波动,大盘将维持震荡格局,除了维持对低估值板块的关注以外,在消费类公司出现调整后仍可把握它们的投资机会。
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