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公司发布中报，基本符合市场预期。
收入和利润都大幅增长：
上半年，公司实现营业收入3.6亿元，同比增长65%；实现营业利润7,800万元，同比增长50%；实现归属于上市公司股东的净利润6,900万元，同比增长52%。
高端产品手机滑轨收入达到去年同期的近3倍，最主要的产品连接器收入也增长了82%。
利润率和费用率基本稳定：
毛利率略微下滑至36.5%，主要是由于手机滑轨和LED封装支架的毛利率下降，而由于自动化水平的提高和高端产品占比的提高，连接器业务毛利率则同比增加4.2个百分点。
销售费用率维持在0.6%的水平；由于研发费用和员工工资的增加，管理费用率同比上升1.3个百分点至13%。
净利润率同比下滑了1.5个百分点至19.1%。
客户高增长确保高需求，多个项目释放产能：
手机市场是今年电子行业的最大亮点，特别是智能手机市场。公司的大客户三星、华为、中兴等公司的手机出货量都在高速成长，同时公司也在抢占莱尔德等外资公司的市场份额，产品需求增长强劲。
下半年的增长主要来自于深圳扩产项目的产能释放，明年的产能增长将来自：1）昆山工厂将在年底竣工；2）新变更的6,700万只结构件项目将在明年1季度完成厂房施工；3）5亿只连接器项目将从明年初开始投产。此外，东莞的LED支架项目将在明年下半年达产。
业绩将持续高增长：
我们预计公司的营业收入和净利润在2012－2013年都将维持30%以上的高增长，给予40倍市盈率，当前股价还有14%的上涨空间。维持“增持”评级。
风险提示：
9月2日将有3,200万股解禁。
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