周走势概览
本周全国水泥市场价格继续小幅向上波动，环比上周上涨0.04%。上涨的区域主要是广州、贵阳、广西北流等部分地区，上调10-40元/吨；下跌区域主要集中在甘肃、江西南昌、山东枣庄，下调20-30元/吨。
本周江西南昌市场成交价格回落20元/吨。价格下调主要原因：一是8月上旬下游需求仍然较弱，除亚东以外其他企业库存都已接近80%；二是由于南昌价格维持的较高，湖北水泥进入量增加，本地企业只好实施返例以增加销量。
本周广州市场价格上调10-20元/吨，主要是受广西限电的带动。另外，广西北流价格再次上调10-30元/吨，其他区域保持平稳，目前除桂林限电有所缓解以外，其他区域仍然处于大面积停产状态，广西后市水泥价格将会继续上升。
本周贵阳水泥价格大幅上涨，幅度40元/吨，高低标号均已达到380元/吨。据了解，为保大运会顺利进行，贵州对其输出电力必需得到保障，因此对贵阳以及周边水泥企业限电仍没有缓解，水泥基本没有库存，后续价格或还将继续上升。其他华北、西南等地水泥价格继续保持平稳。（以上信息来源：数字水泥网）
煤炭价格变化
国内港口煤炭价无变化.秦皇岛价格：截至8月16日，秦皇岛大同优混和山西优混分别为885元/吨和825元/吨，分别下降5元和10元/吨。大同坑口煤：截至8月16日，大同南郊弱粘煤（5500大卡）615元/吨，无变化。国外煤炭价格微降1.1美元/吨。截止到8月15日，澳大利亚BJ现货价格119.45美元/吨，微降1.1美元/吨。
评论：
上周板块内呈现个股普跌，祁连山、塔牌集团和福建水泥跌幅分别达到5.64%、5.42%和4.62%，资金净流出居申万三级行业前三。我们认为水泥近期回调跟高铁和保障房预期下降不无关系，针对市场传言明年保障房数量降20%达到800万套，住建部澄清明年的任务计划正在制定中，还不能确定明年目标是否下降。随着雨季结束，水泥将进入新的消费旺季，水泥价格有止跌企稳的迹象，广东、贵州、广西、海南等地区，近期价格上调10-40元/吨，随着保障房的集中开工，我们认为水泥价格有进一步上涨的预期。我们中期策略观点不变，看好今年业绩弹性大的公司，推荐海螺水泥、塔牌集团、江西水泥、华新水泥等个股。
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