招商证券表示，水泥行业需求很难超预期。其一，1000 万套保障房，其实最纠结还是在于资金问题。不同于四万亿，目前的银行资金非常紧张。由于通胀形势的不明朗，货币政策短期内不可能松，近期一些民间借贷的崩盘意味着资金紧张对实体经济的影响将会逐步显现，某些央企目前也感受到前所未有的资金借贷压力。其二，财政政策方面，由于前期高铁事故等一系列问题反而可能会更紧，基建投资增速1-6 月已经下滑到9%，下降幅度非常明显。其三，房地产限购令对投资的影响逐步显现。
昨日水泥股再度风起云涌，四川双马涨停，而江西水泥、塔牌集团、巢东股份等个股大幅跑赢大盘。
乐观者：调整带来买入机会中金公司认为，2012 年基建和房地产投资放缓在市场预期之内，其中高铁从今年3 月开始放缓，高铁事故后市场预期进一步放缓，房地产投资从去年4 月国十条出来后，市场对房地产投资放缓就有预期。
未来三个月水泥股存在两大股价催化剂。
悲观者：需求很难超预期招商证券表示，水泥行业需求很难超预期。
招商证券还表示，水泥价格提升幅度有限。
从策略的角度看，安信证券表示，“估值没有泡沫但盈利有泡沫的板块，比如水泥和机械，如果政府干预之手退出，这类板块的盈利泡沫可能消解。
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