6大券商5日看好7板块31股

化工行业：安全边际与行业景气度并重 荐5股
化工行业周期性弹性或将恢复。7月份化工行业增加值增幅同比已经由负变正，且1-7月化工行业增加值同比增长上升趋势明显。我们认为化工行业领先于整体经济，将在三季度完成筑底，然后周期弹性机会逐渐恢复。但近期海外债务危机的发生或将对化工部分子行业走势造成影响，尤其是对于化纤、染料等与出口密切相关的行业。
秋季用肥将拉动化肥行业的整体需求。尿素价格仍将在秋季继续维持高位运行，甚至继续上涨，相关尿素类股票还将出现交易性机会。秋季用磷肥主要集中的华北、华东、华中等市场，受到出口数量增长的影响，磷肥整体货源偏紧，加上磷矿石等原料呈上涨趋势，所以未来磷肥价格仍然保持稳中上扬趋势。
9月份投资策略：近期，原油价格持续下跌，但由于对原材料价格变动的滞后反应，下游化工产品的降价还需一段时间。目前整个产业链的成本压力得到缓解，下游行业的需求并未发生较大改变，因此企业盈利能力仍维持在较高水平，仍然给予化工行业“看好”评级。个股选择关注两方面：1、安全边际高，重点关注烟台万华（600309）、滨化股份（601678）；2、行业景气度持续，重点关注湖北宜化（000422）、澄星股份（600078）、盐湖股份（000792）。民族证券
纺织行业：子行业龙头存在机会 荐5股
行业“三荒”将使行业两极分化，“订单向大企业集中”使得龙头企业更具话语权。目前纺织服装行业普遍存在“三荒”，即：民工荒、资金荒、电荒，使得大多数利润率在1%以下的中小企业身处困境，主动减产、停产现象时有发生。相反大型企业特别是细分子行业龙头企业具有技术、品牌优势，新产品开发力度较强，议价方面具有较大的话语权。优势资源将加速向大企业流动，订单向大企业集中，大企业市场话语权增加。就目前情况看，大型纺织出口型企业普遍反映订单情况良好，有的已扩产。另外，在中小企业不敢接单的情况下，大型企业有较大的订单选择权，订单质量为这些企业所重视。
内销市场中“品牌床上用品”增长快于“品牌服装”。国内纺织消费市场处于消费升级中，床上用品消费除了随着消费升级而增长外，还有消费者消费观念转型这一推动力。消费观念转型这一推动力将使“品牌床上用品”在未来几年需求保持较快的增长速度。未来几年推动国内床上用品增长的推动力主要表现为：中高收入人群增长带动消费升级、区域经济协调发展、居民住房条件改善和婚庆消费。
继续关注纱线、坯布、面料龙头企业以及床上用品公司。我们认为纺织服装行业出口方面，虽然行业总体出口增速下半年会有所放缓，但是这并不是订单问题，而是大部分小企业迫于原材料成本压力减少接单量，这样就造成订单向大型出口型企业集中，各子行业龙头企业将有较多选择订单的机会。2011年各子行业龙头企业将会有较多利润增长的机会。因此，我们认为2011年仍应重点关注纺织行业各子行业的龙头企业，值得关注的上市公司有：鲁泰A（000726）、华孚色纺（002042）。内销方面继续关注床上用品公司：罗莱家纺（002293）、富安娜（002327）、梦洁家纺（002397）。东方证券
酿酒行业：继续维持高增长 有吸引力 荐6股
我们维持酿酒行业的“有吸引力”评级。从今年1-7月的产销量数据来看，白酒、葡萄酒等子行业产量均保持了较快增长。目前是啤酒行业的销售旺季，而三季度是酒类产品的传统销售旺季，高端白酒、葡萄酒销售有望迎来快速增长。尽管近期酿酒板块相对大盘估值溢价回升较快，但考虑到下半年行业成长性明确，板块估值仍有进一步的上升空间。行业目前具有投资吸引力，值得介入，中长期持有。建议重点关注公司：
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泸州老窖（000568）、五粮液（000858）、山西汾酒（600809）、金种子酒（600199）、洋河股份（002304）、青岛啤酒（600600）。 上海证券
水利建设：保障性住房投资带来输水管道行业机会 荐4股
输水管道行业持续受益于保障性住房建设。“十二五”期间建设3，600万套保障房. 2011年和2012年分别投建1，000万套，此后三年共投建1，600万套，也有消息显示2012年缩减为800万套，可以确定的是未来几年保障性住房建设将大幅开建，带动城市输排水管道的发展，相关行业将持续受益。
银行定向宽松的贷款支持，保证水利投资的进度和保障性住房的施工。中央一号文件指出要通过加大公共财政对水利的投入、加强对水利建设的金融支持及广泛吸引社会资金投资水利等三个方面对水利投资给予资金支持。同时银行定向贷款支持为水利建设和保障性住房投资顺利进行提供了保障。
水利建设及保障性住房投资的加大为输水管道行业带来确定性的投资机会。水利建设及保障性住房投资的加大，政策提供资金的支持确保顺利开工，为混凝土管材及塑料管材行业带来机遇，我们看好国统股份（002205）、青龙管业（002457）、伟星新材（002372）、纳川股份（300198）。 华龙证券
电力行业：火电发电大幅增加弥补水电发电不足 荐4股
截至7月底，全国全口径装机容量达到100，342万千瓦，6000KW以上发电设备装机容量为96，746万千瓦。前7个月新投产机组4123万千瓦，比去年同期增加89万千瓦。7月，新增装机645万千瓦，其中水电新增装机145万千瓦，火电装机442万千瓦，风电54万千瓦。
煤炭价格高位企稳
7月25日，秦皇岛大同优混5800大卡平仓价875元/吨，较上月同期减少10元/吨，较去年同期上涨85元/吨，同比增长11%。前七个月，该煤种平均价格为847元，较去年同期平均784元上涨8%。
投资建议建议
继续关注煤炭自给率高、业绩对电价调整较为敏感的公司，如华能国际（600011）、华电国际（600027）；长期推荐在清洁能源方面先行一步、占比较高的国电电力（600795）和川投能源（600674）。湘财证券
造纸行业：纸价平稳 木浆和美废回调 荐5股
预测三季度（6-8月）行业利润环比持平。我们预测前三季度（1-8月）累计收入同比增长18.76%，增速平稳；累计利润同比增长-0.7%，下降趋势有所缓和；毛利率和利润率分别为12.46%和4.97%，均有所回升。单季度来看，预测三季度（6-8月）销量有所增长，纸张及原材料价格均有一定回落；行业收入和利润分别较二季度增长1.85%和1.6%，基本持平；毛利率为12.64%，持续回升，利润率为4.93%，较二季度持平。
上游资源优势突出的公司抗风险能力更强:由于当前行业需求不振，纸价萎靡，而原材料价格仍高位运行，致使收入利润存在进一步下滑风险，因此具有上游资源优势的企业可以有效抑制成本上涨，抗风险能力更强。相对看好的公司依次为太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）、岳阳林纸（600963）、博汇纸业（600966）、华泰股份（600308）。 兴业证券
金融行业：脱媒背景下新兴金融的勃兴 荐2股
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资产端的脱媒压力相对较小。央行公布的社会融资总量中，银行贷款的占比从2002年的96%大幅下降至2011年中期的58%，值得注意的是，银行贷款占比的下降主要是由于表外融资占比出现了明显的提升，直接融资在社会融资总量中的占比则并没有显著提高。由于银行可在贷款和表外融资之间自由切换且直接融资比重并无明显提高，因此，银行资产端的脱媒压力小于负债端的脱媒压力， 受益于负债端脱媒的行业的受益程度或许强于受益于资产端脱媒的行业。
信托、租赁等行业受益于资产端的脱媒。从信托行业2007年快速发展以来房地产信托就是其重要的业务品种之一，而未来信托行业未来有可能在房地产信托方面建立起自身的核心竞争力：1、部分信托公司已经在该领域建立起了丰富的操作经验；2、房地产信托需要专业机构管理，而信托公司是首当其冲的受益者。我国租赁行业也是资产端脱媒的受益者，由于我国的租赁渗透率很低且具有租赁需求的中小企业众多，未来租赁行业的发展空间也十分广阔。
新兴金融行业首选信托，维持安信信托（600816）和经纬纺机（000666）买入-A的投资评级。信托的受益于脱媒的程度高于租赁：1、信托既受益于银行资产端的脱媒，也受益于银行负债端的脱媒，租赁只受益于银行资产端的脱媒；2、银行负债端的脱媒压力大于资产端。我们维持一直推荐的安信信托和经纬纺机买入-A的投资评级，并分别给予23元和20元的目标价。另外我们将持续跟踪陕国投。 安信证券
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