冀中能源:启动收购集团资产步伐
预计公司11-12年每股收益为1.42元和1.67元,对应P/E分别为16.8倍和14.3倍。冀中能源收购集团资产预期较强,除了此次收购外,集团剩余5000万吨产量中的大部分也将逐步注入到上市公司,上市公司还将受益于河北省的资源整合,内蒙古的资源扩张稳步推进中,维持强烈推荐投资评级。
新华医疗:拟配股融资 募集资金项目前景良好
暂不考虑配股摊薄的影响,我们预估公司2011-2013 年EPS 分别为:0.80、1.20 和1.75 元,公司是医药板块中为数不多的确定性高增长标的,短期股价回调为中长线投资者提供了介入良机,维持“推荐”评级,建议逢低买入,长期持有。
华侨城A:牵手环球影城 谋求经营能力大跨越
我们依然坚定认为,华侨城是品质生活的缔造者,是我国文化旅游产业的龙头。此次牵手日本环球影城,有助于提升公司经营管理水平,更好实现“主题公园收入倍增计划”;市场的信心将增强,估值将提升。没有理由不看好公司的未来,继续建议买入。维持11-13EPS 0.65、0.90、1.23元;按11PE 15倍,短期目标价10元,若市场氛围转好,年底可看12PE 15倍,目标价13.5元。
安琪酵母:行业保持平稳增速 推荐评级
预计2011-2013年安琪酵母EPS分别为1.11元、1.49元和1.84元。我们认为,未来2-3年公司的盈利模式不会发生根本改变,业绩增长主要来源于产能规模的扩张。考虑到酵母行业为传统成熟行业以及公司这么多年所形成的品牌、渠道优势,公司能够保持稳定的盈利能力。鉴于未来糖蜜价格或将处于高位以及公司新业务拓展存在一定的不确定性。我们认为公司2012年30倍的估值较为合理,对应未来12个月的目标价为44.7元,给予公司“推荐”投资评级。
天汽模:境外市场恢复高增长
公司募集资金投资建设“高档轿车模具数字化制造项目”,该项目将于2012年7月底投产。项目建成,将缓解公司高端产品的产能不足困难,年新增销售收入2.60亿元,对于继续扩大国内外市场份额以及培育公司新的经济增长点具有积极意义。考虑到国际经济不确定性较大,下半年行业增速减缓,公司新的业绩增长点在明年下半年形成。因此,预计2011~2013年公司归属于上市公司股东净利润为1.10、1.28和1.57亿元,其对应的基本每股收益分别为0.53、0.62和0.76元,PE为36、26和21倍。给予“增持”评级。
誉衡药业:谷底已过 营销专家即将迎来业绩拐点
我们预计2011~2013年公司实现EPS0.72元、0.97元和1.31元,对应PE分别为35倍、26倍、19倍。我们认为,投资誉衡的核心逻辑在于:短期看头孢米诺放量,长期看新药上市,剩余7亿超募资金带来业绩弹性。公司业绩谷底已过,拐点显现,维持“强烈推荐-A”的投资评级。
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