险资成银行股估值修复最后救命稻草?

实际上，自从去年四季度以来保险资金对银行股一直比较看好。据Wind数据统计，保险机构今年一季度共进驻553家公司的十大流通股东序列，流通市值5582亿，其中新进53只个股，新增市值123亿。而按照持股市值排列，险资集中持有的前五大重仓股分别为工商银行、中信证券(600030)、农业银行(601288)、民生银行(600016)、建设银行。其中，工商银行、农业银行、建设银行分别被增持15.1亿股、9.9亿股、9.5亿股，成为险资一季度增持最多的个股。并且，进入二季度，险资重仓的8只金融板块个股频繁出现在大宗交易平台，达26宗之多。
业绩超预期增长“有木有”?估值历史大低“有木有”?银行股对上述问题的答案全都是有。
“银行股其实很无奈，有一点 姥姥不疼舅舅不爱 的感觉”，一位银行业内人士对《证券日报》记者表示：“作为超级大盘股，普通的投资者一般对其不感兴趣，而机构投资者有的是有心无力、有的是有力无心，再加上内外部因素的影响，银行的业绩与估值背离就不奇怪了。
基金有心无力渐渐疏离权重股基金早已经披露完毕的中报显示，截至二季度末，基金前十大重仓股分别为贵州茅台(600519)、招商银行(600036)、海螺水泥(600585)、中国平安(601318)、格力电器(000651)、苏宁电器(002024)、美的电器(000527)、五粮液(000858)、浦发银行(600000)和泸州老窖(000568)。
事实上，基金对于银行股的疏离从去年就开始了，只不过在今年二季度更为露骨。
去年二、三、四季度，基金减持前四十大重仓股中，分别出现11只、11只、8只银行股。
今年二季度，明星基金经理王亚伟抛弃银行股更是使投资者看清了基金的态度。
在看淡银行股方面，国内很多的基金经理都与王亚伟作出了相同的选择。
其实，这种疏离也并非基金的本意，因为毕竟基金有配置权重股的需要。
社保有力无心宁存银行不买银行与基金自身难保不同，财大气粗的社保资金是选择了“宁存银行不买银行”。
据媒体报道，人力资源和社会保障部8月10日公布了2010年度社会保险状况统计：2010年全国社会保险基金总额为23886亿元，但是其中近9成存放在财政专户，只有1400亿元的零头以债券，委托等方式进行运营。
据介绍，目前，社保基金境内投资范围包括银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和股权投资基金等;境外投资范围包括银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品，债券，股票，证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。
此外，二季度社保基金对中资行的H股还进行了减仓，且相关操作一度在消息面上引发了市场对银行股的看空情绪。
分析人士对此认为，此前社保基金已经重仓持有多家银行的股份，无论是行业的投资比重还是个股的持股比例，都已经接近或者超过了其资产配置的临界点。
不过，分析人士对《证券日报》记者强调，即使社保基金并非看空银行股，单就其目前的持仓情况和结构来看，大幅加仓银行股的可能性也很低。
私募无心无力对大市值公司退避三舍在目前的A股市场，有一股机构力量也不容忽视，那就是私募基金。
一位私募界人士在与《证券日报》记者聊天时表示，对于银行股，私募往往不是不想买而是不敢买。
另外值得一提的是，私募基金往往并不是单纯看重市盈率这一估值指标，而是更喜欢“有故事”的股票。
保险资金有意驰援能否独擎银行股尚存疑问8月11日，有媒体援引来自基金和保险公司的消息称，保险资金本周以来约有百亿元资金入市抄底。
回复该发言

事实上，保险资金今年以来，甚至可以说是自从去年四季度以来确实一直力挺银行股。
尽管中报还没有披露，但是由于工商银行与中国银行7月5日披露可转换公司债券实施转股事宜，两公司中报中最受关注的股权变动也被提前公之于众。
工商银行公告显示，截至2011年6月30日，中国平安旗下两只产品对工商银行的股权进行了一次“倒仓 增持”：中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品持股比例由三季度末的0.46%降至0.4%，持股数量降至13.8亿股;而中国平安人寿保险股份有限公司-传统-高利率保单产品则新进并成为第八大A股股东，持股数量达到4.15亿股，持股比例为0.12%。
中国银行的公告同样显示，中国人民财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-008C-CT001沪新进入了中国银行前十大A股股东名单，持股数量为1.97亿股，持股占比为0.07%。
此外，建设银行近日公布的中报也显示，中国平安对其进行了“倒仓 增持”：一季度末，中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品持有建设银行13.25亿股，占总股本的0.53%;今年二季度末，中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品持有建设银行降至8.95亿股，占总股本的0.36%，但同时中国平安人寿保险股份有限公司-传统-高利率保单产品则新进并成为第四大A股股东，持股7.32亿股，占总股本的0.29%，两产品合计持股占比为0.65%，高于一季度末的持股占比。
实际上，自从去年四季度以来保险资金对银行股一直比较看好。
据保监会统计，今年一季度，保险资金投资股票和基金类仓位占比为13.8%。
虽然保险资金二季度增仓银行股的行为是板上钉钉的，但从目前银行股的市场表现来看，保险资金有一点独木难支的感觉。
相关数据显示，截至今年一季度末，银行类股票指数为4912.2点，然而截至6月30日，该指数已经跌至4812.74点;截至昨日，该指数已经跌至4447.97点。
回复该发言