上海证券报报道：美国金融行业监管协会认为，证券从业人员接受后续职业培训，能够提升运营人员服务顾客的业务知识、胜任能力和合规意识，减少内幕交易和欺诈行为，提升投资者保护水平。
美国证券从业人员后续职业培训的历史沿革
1993年5月，美国纽约证券交易所、全美股票交易所、芝加哥期权交易所、地区证券规则制定委员会、全美证券交易商协会（NASD）和费城证券交易所联合成立工作小组，研究证券行业后续职业培训问题。
1993年9月，工作小组发布了《证券行业后续职业培训现状报告（Status Report On The Securities Industry Continuing Education Program）》，建议实施一个包含监管部分、公司部分等两个部分的证券行业从业人员后续职业培训体系；其中，监管部分（The Regulatory Element）是有关证券行业监管规则的定期统一培训，公司部分（The Firm Element）是证券从业人员所在公司的现行业务培训。该报告还建议成立一个证券行业后续培训管理委员会，负责拟定监管部分的具体内容和管理公司部分的核心课程。
1995年2月8日，美国证券交易委员会批准了上述六家自律组织及芝加哥股票交易所、太平洋（601099）股票交易所等八家自律组织提交的后续培训自律规则。之后，全美证券交易商协会（NASD）发布了关于证券行业从业人员后续职业培训的1120号自律规则，并于1995年7月1日开始实施。
1998年7月1日，全美证券交易商协会（NASD）实施经过修订的后续职业培训1120号规则，具体包括在监管部分引入多媒体的主管人员培训模块，不再实行从业10年以上从业人员的培训豁免，调整满2年、5年、10年接受一次后续职业培训为满2年后每3年接受一次后续职业培训；在公司部分从要求后续职业培训甄别具体需求和确保培训内容适当，调整为着重落实监管部门对后续职业培训的关切并在公司后续职业培训计划中予以明确。
2000年12月11日，美国证券交易委员会批准了全美证券交易商协会再次修订的后续职业培训1120号规则，并于2001年3月11日开始实施，允许具备培训管理、信息传输、互联网技术、日常维护和培训代理条件的会员公司，履行特定程序和提交证明文件后在公司层面开展监管部分的后续职业培训。
2003年7月29日，美国证券交易委员会批准修改全美证券交易商协会的后续职业培训1120号规则，将证券分析师和他们的直接主管纳入公司部分的后续职业培训，并强化证券分析师在职业道德和职业使命方面的培训。
2004年2月13日，美国证券交易委员会批准全美证券交易商协会修改1120号后续职业培训规则，并于2004年4月16日生效，建立后续职业培训联系人制度，要求会员公司指定专人负责与全美证券交易商协会联系后续职业培训事宜，并在每个季末的17个工作日内及时更新联系人的E-mail地址。
2003年12月，证券行业后续培训管理委员会无异议一致通过自律组织废止后续职业培训的“毕业条款”。2004年9月27日，美国证券交易委员会批准全美证券交易商协会修改1120号后续职业培训规则并于2005年4月4日生效，原有毕业人员继续接受从业人员后续职业培训。
为了减轻会员公司的负担，2007年8月1日，美国证券交易委员会批准全美证券交易商协会修改1160号联系人信息规则并于2007年12月31日生效，调整联系人信息按季更新为按年更新。
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从美国证券界职业培训看监管趋严的变化
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xiez20092011-09-15 02:56:16 发表
2007年7月30日，全美证券交易商协会和纽约证券交易所的会员监管、执法和仲裁职能合二为一，成立了美国金融行业监管协会（FINRA）。与之相适应，全美证券交易商协会和纽约证券交易所的自律规则进行了整合。
美国金融行业监管协会的1230号资格管理规则，将注册从业人员从以前的前台人员拓展到运营人员；1250号后续职业培训自律规则落实了1230号资格管理规则，同时采纳了全美证券交易商协会1120号后续职业培训规则，并经美国证券交易委员会批准将于2011年10月17日生效。
美国证券从业人员后续职业培训的制度安排
总体来看，美国从1995年7月1日建立统一的证券行业从业人员后续职业培训体系以来，先后调整了培训周期、管理体制、培训对象范围、联系人信息管理制度、“毕业条款”、联系人信息更新制度、规则整合等，共7次修订后续职业培训制度，即将于2011年10月17日实行证券行业从业人员后续职业培训的1250号规则，形成新的证券从业人员后续职业培训制度体系。概括起来有：
（一）多元的管理体系。从决策体系看，由美国金融行业监管协会（FINRA）等6家自律组织的代表、13位行业代表组成的证券行业后续培训管理委员会负责证券从业人员后续职业培训建议和咨询；美国证券交易委员会（SEC）承担监管职能，所有的证券从业人员后续职业培训政策措施必须经其批准后才能生效，是美国证券从业人员后续职业培训的最高权力机关。
从执行体系看，美国金融行业监管协会负责证券从业人员后续职业培训监管部分的实施和公司部分的管理工作，各会员公司负责公司部分的具体组织实施工作。
（二）分类的培训体系。按照美国金融行业监管协会1230号证券从业人员分类注册规则，美国证券从业人员实行分类管理。这就要求与之适应的后续职业培训体系。目前美国的证券从业人员后续职业培训的监管部分已经形成三个体系：一是针对主管及高管人员的201系列，二是针对投资公司业务人员的106系列，三是针对其他业务人员的101系列。
（三）合适的内容体系。证券行业后续培训管理委员会负责拟定监管部分的内容和定期发布公司部分培训内容指南，经美国金融行业监管协会批准后发布。
从发布的内容看，监管部分主要是法律法规、合规要求、职业道德和行业标准，目的是培养证券从业人员的执业规范和职业精神；公司部分主要是针对自身公司产品、业务、组织架构的业务知识及业务流程，目的是要求会员公司普及证券从业人员的专业知识、提高从业人员的胜任能力和职业精神。
（四）定期的考核体系。从考核的周期看，证券从业人员注册满2年后开始接受监管部分的后续职业培训，在120天内完成所有四个模块的培训；以后每3年接受一次监管部分的后续职业培训，并限期四个月内完成。
从考核的标准看，根据从业人员在接受监管部分后续职业培训项目人机互动中的表现确定是否合格，并及时反馈给个人及其所在公司，作为从业人员监管部分培训的考核结果和公司部分培训计划的依据。
（五）强制的约束体系。直接从事证券销售、交易和其他业务的从业人员及其主管有接受公司部分的后续职业培训的义务。每位注册的证券从业人员必须定期在规定的时限内完成监管部分的后续职业培训，否则认定其注册为不积极（inactive），并且停止（cease）其以注册身份从事的一切业务。如果其两年内属于注册不积极的，美国金融行业监管协会将终止（terminate）其注册；因此终止注册的，如需激活（reactivate）其注册，必须按照美国金融行业监管协会注册标准重新办理注册手续。
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美国金融行业监管协会的1230号资格管理规则，将注册从业人员从以前的前台人员拓展到运营人员；1250号后续职业培训自律规则落实了1230号资格管理规则，同时采纳了全美证券交易商协会1120号后续职业培训规则，并经美国证券交易委员会批准将于2011年10月17日生效。
美国证券从业人员后续职业培训的制度安排
总体来看，美国从1995年7月1日建立统一的证券行业从业人员后续职业培训体系以来，先后调整了培训周期、管理体制、培训对象范围、联系人信息管理制度、“毕业条款”、联系人信息更新制度、规则整合等，共7次修订后续职业培训制度，即将于2011年10月17日实行证券行业从业人员后续职业培训的1250号规则，形成新的证券从业人员后续职业培训制度体系。概括起来有：
（一）多元的管理体系。从决策体系看，由美国金融行业监管协会（FINRA）等6家自律组织的代表、13位行业代表组成的证券行业后续培训管理委员会负责证券从业人员后续职业培训建议和咨询；美国证券交易委员会（SEC）承担监管职能，所有的证券从业人员后续职业培训政策措施必须经其批准后才能生效，是美国证券从业人员后续职业培训的最高权力机关。
从执行体系看，美国金融行业监管协会负责证券从业人员后续职业培训监管部分的实施和公司部分的管理工作，各会员公司负责公司部分的具体组织实施工作。
（二）分类的培训体系。按照美国金融行业监管协会1230号证券从业人员分类注册规则，美国证券从业人员实行分类管理。这就要求与之适应的后续职业培训体系。目前美国的证券从业人员后续职业培训的监管部分已经形成三个体系：一是针对主管及高管人员的201系列，二是针对投资公司业务人员的106系列，三是针对其他业务人员的101系列。
（三）合适的内容体系。证券行业后续培训管理委员会负责拟定监管部分的内容和定期发布公司部分培训内容指南，经美国金融行业监管协会批准后发布。
从发布的内容看，监管部分主要是法律法规、合规要求、职业道德和行业标准，目的是培养证券从业人员的执业规范和职业精神；公司部分主要是针对自身公司产品、业务、组织架构的业务知识及业务流程，目的是要求会员公司普及证券从业人员的专业知识、提高从业人员的胜任能力和职业精神。
（四）定期的考核体系。从考核的周期看，证券从业人员注册满2年后开始接受监管部分的后续职业培训，在120天内完成所有四个模块的培训；以后每3年接受一次监管部分的后续职业培训，并限期四个月内完成。
从考核的标准看，根据从业人员在接受监管部分后续职业培训项目人机互动中的表现确定是否合格，并及时反馈给个人及其所在公司，作为从业人员监管部分培训的考核结果和公司部分培训计划的依据。
（五）强制的约束体系。直接从事证券销售、交易和其他业务的从业人员及其主管有接受公司部分的后续职业培训的义务。每位注册的证券从业人员必须定期在规定的时限内完成监管部分的后续职业培训，否则认定其注册为不积极（inactive），并且停止（cease）其以注册身份从事的一切业务。如果其两年内属于注册不积极的，美国金融行业监管协会将终止（terminate）其注册；因此终止注册的，如需激活（reactivate）其注册，必须按照美国金融行业监管协会注册标准重新办理注册手续。
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（六）归位的组织体系。从监管部分的培训看，美国金融行业监管协会负责组织实施，设立了101系列、106系列和201系列三个培训体系，每个体系设立了四个模块，每个模块设立了几个环节；每个体系缴费100美元，从业人员必须在3个半小时内完成某个体系；所有培训建立了远程培训流程；如果会员公司承办监管部分的培训、便利公司从业人员，必须有主要负责人牵头、软硬件设备达标、规范的工作流程、得力的专职人员和符合美国金融行业监管协会管理要求等条件，履行规定申报程序和出具相应的证明文件后才能获得许可。
从公司部分的培训看，培训对象必须全面覆盖到与个人、机构和其他券商等所有客户开展业务的人员，覆盖到在公司登记注册的证券销售、交易和其他业务的直接人员及其主管；培训内容必须全面覆盖知识、技能和职业道德；培训管理必须逐年评估培训需求和制订培训计划，全面考量公司规模、组织结构、业务范围、监管要求和职员表现，系统匹配产品和服务的投资特征、风险因子、适当性、销售策略和合规要求，及时评估和督促落实培训计划的进展情况，实时记录培训内容和完成情况，采取合适合理的步骤组织培训，全面落实美国金融行业监管协会要求的特定培训对象、培训内容和培训时间。
美国强化证券从业人员后续职业培训的目的
1993年5月，由全美证券交易商协会、美国纽约证券交易所等六家证券行业自律组织和13名证券行业代表组成证券行业后续培训管理委员会，既代表了证券行业各方面的利益和需求，又具有深邃的专业洞察力。通过四个月的系统研究后，1993年9月，证券行业后续培训管理委员会发布了《证券行业后续职业培训现状报告》。
之后，证券行业后续培训管理委员会发展成由16位行业代表、芝加哥期权交易所（CBOE）、美国金融行业监管协会（FINRA）、地区证券规则制定委员会（MSRB）及美国证券交易委员会（SEC）和北美证券管理协会的联络员等21位成员组成，任期四年，下设执行委员会、监管部分委员会、公司部分战略规划委员会、财务委员会和提名委员会；证券行业后续培训管理委员会每季召开一次例会，相继发布了一系列后续职业培训的指南。这些文献系统地阐述了证券行业后续职业培训的内在逻辑。
（一）“统一培训”的必要性。随着证券行业的发展，复杂程度和重要程度与日俱增，需要直接面对客户的从业人员及其主管和与之相关中后台人员持续胜任工作和保持职业道德。这就需要一个确保从业人员与产品、市场和业务规则与时俱进的全行业统一后续职业培训体系，促进中小投资者利益的最大化。
（二）“两个部分”的必要性。证券行业从业人员后续职业培训体系包含监管部分和公司部分。其中，监管部分倾向于强化教育和培训主要的法律法规、业务规则、合规要求及职业道德，希望适合各种业务、各种职位、不同公司的从业人员；公司部分倾向于实时强化直接面对客户的从业人员及其主管的专业知识、专项技能和专项职业道德，力求针对特定业务、特定业务和特定公司的从业人员。
这样既有大一统的监管部分后续职业培训，又有针对性的公司部分后续职业培训；既有定期定量的监管部分后续职业培训，又有灵活机动的公司部分后续职业培训；既有侧重宏观的监管部分后续职业培训，又有注重微观的公司部分后续职业培训；既有区别又有互补，形成了有机统一的后续职业培训体系。
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从公司部分的培训看，培训对象必须全面覆盖到与个人、机构和其他券商等所有客户开展业务的人员，覆盖到在公司登记注册的证券销售、交易和其他业务的直接人员及其主管；培训内容必须全面覆盖知识、技能和职业道德；培训管理必须逐年评估培训需求和制订培训计划，全面考量公司规模、组织结构、业务范围、监管要求和职员表现，系统匹配产品和服务的投资特征、风险因子、适当性、销售策略和合规要求，及时评估和督促落实培训计划的进展情况，实时记录培训内容和完成情况，采取合适合理的步骤组织培训，全面落实美国金融行业监管协会要求的特定培训对象、培训内容和培训时间。
美国强化证券从业人员后续职业培训的目的
1993年5月，由全美证券交易商协会、美国纽约证券交易所等六家证券行业自律组织和13名证券行业代表组成证券行业后续培训管理委员会，既代表了证券行业各方面的利益和需求，又具有深邃的专业洞察力。通过四个月的系统研究后，1993年9月，证券行业后续培训管理委员会发布了《证券行业后续职业培训现状报告》。
之后，证券行业后续培训管理委员会发展成由16位行业代表、芝加哥期权交易所（CBOE）、美国金融行业监管协会（FINRA）、地区证券规则制定委员会（MSRB）及美国证券交易委员会（SEC）和北美证券管理协会的联络员等21位成员组成，任期四年，下设执行委员会、监管部分委员会、公司部分战略规划委员会、财务委员会和提名委员会；证券行业后续培训管理委员会每季召开一次例会，相继发布了一系列后续职业培训的指南。这些文献系统地阐述了证券行业后续职业培训的内在逻辑。
（一）“统一培训”的必要性。随着证券行业的发展，复杂程度和重要程度与日俱增，需要直接面对客户的从业人员及其主管和与之相关中后台人员持续胜任工作和保持职业道德。这就需要一个确保从业人员与产品、市场和业务规则与时俱进的全行业统一后续职业培训体系，促进中小投资者利益的最大化。
（二）“两个部分”的必要性。证券行业从业人员后续职业培训体系包含监管部分和公司部分。其中，监管部分倾向于强化教育和培训主要的法律法规、业务规则、合规要求及职业道德，希望适合各种业务、各种职位、不同公司的从业人员；公司部分倾向于实时强化直接面对客户的从业人员及其主管的专业知识、专项技能和专项职业道德，力求针对特定业务、特定业务和特定公司的从业人员。
这样既有大一统的监管部分后续职业培训，又有针对性的公司部分后续职业培训；既有定期定量的监管部分后续职业培训，又有灵活机动的公司部分后续职业培训；既有侧重宏观的监管部分后续职业培训，又有注重微观的公司部分后续职业培训；既有区别又有互补，形成了有机统一的后续职业培训体系。
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4 回复：从美国证券界职业培训看监管趋严的变化
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（三）“全程培训”的必要性。按照1995年7月1日开始实施的全美证券交易商协会1120号后续职业培训规则，如果从业人员注册满10年并且从未受到处罚就可以豁免监管部分后续职业培训（俗称“毕业条款”）。2003年12月，证券行业后续培训管理委员会无异议一致通过自律组织废止后续培训的“毕业”条款，2005年4月4日生效的全美证券交易商协会1120号后续职业培训规则废止“毕业条款”。
主要原因有三：一是当时美国证券行业从业人员监管问题明显增多；二是监管部分后续职业培训内容与时俱进，注重新产品、新业务和新的监管要求，豁免人员没有从中受益；三是监管部分后续职业培训将引入职业道德新模块，提升职业操守；因此，全美证券交易商协会与其他自律组织一道采纳了证券行业后续培训管理委员会的建议，废止后续培训的“毕业条款”，监管部分实行全程后续职业培训。
（四）“全员培训”的必要性。美国金融行业监管协会（FINRA）成立后，全面整合原全美证券交易商协会和纽约证券交易所的相关自律规则。美国金融行业监管协会的1250号后续职业培训规则，不仅吸收了全美证券交易商协会1120号后续职业培训规则，而且将接受后续职业培训的注册从业人员拓展到了运营人员，覆盖了前、中、后台人员。
美国金融行业监管协会认为，运营人员在证券业务中发挥着重要的作用；现有的资本监管、资格审查、合规管理措施不能完全保证投资者保护达到最高水准；接受后续职业培训，能够提升运营人员服务顾客的业务知识、胜任能力和合规意识，减少内幕交易和欺诈行为，提升投资者保护水平。
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主要原因有三：一是当时美国证券行业从业人员监管问题明显增多；二是监管部分后续职业培训内容与时俱进，注重新产品、新业务和新的监管要求，豁免人员没有从中受益；三是监管部分后续职业培训将引入职业道德新模块，提升职业操守；因此，全美证券交易商协会与其他自律组织一道采纳了证券行业后续培训管理委员会的建议，废止后续培训的“毕业条款”，监管部分实行全程后续职业培训。
（四）“全员培训”的必要性。美国金融行业监管协会（FINRA）成立后，全面整合原全美证券交易商协会和纽约证券交易所的相关自律规则。美国金融行业监管协会的1250号后续职业培训规则，不仅吸收了全美证券交易商协会1120号后续职业培训规则，而且将接受后续职业培训的注册从业人员拓展到了运营人员，覆盖了前、中、后台人员。
美国金融行业监管协会认为，运营人员在证券业务中发挥着重要的作用；现有的资本监管、资格审查、合规管理措施不能完全保证投资者保护达到最高水准；接受后续职业培训，能够提升运营人员服务顾客的业务知识、胜任能力和合规意识，减少内幕交易和欺诈行为，提升投资者保护水平。
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