2011福布斯之选：最值得投资的A股股票组合

注：以上数值取值日期为2011年8 月15日。股价以2011年8月15日收盘价为基础向前复权取值，单位为元。 预测市盈率基于对未来12 个月的盈利预测，股价采用2011年8月15日收盘价。 股票获利率基于2010年年度股息，股价采用2011年8月15 日收盘价。 数据来源：朝阳永续、Wind系统、Forbes China Research。


万科A（000002.SZ） 8.50元
今年以来，万科的几位高级副总裁相继离职，让人体会到房地产调控下房地产企业面临的极大压力。虽受一线城市房地产调控政策影响，但得益于在二三线城市的全面布局，这家中国最大的房地产企业在 2011 年上半年依然完成了约 200 亿元的销售额，同比增长约 19%；总裁郁亮对下半年充满信心，认为“下半年市场机会更多一些”。 业内分析认为，万科是今年少数能够完成全年任务的开发商之一。


中联重科（000157.SZ） 11.32元
2008 年中联重科并购 CIFA 时，一度引发股东对高负债率的担忧。目前，中联重科与 CIFA 的协同效应已经初步显现：中联重科不仅成功整合了 CIFA 混凝土业务平台，还拓展了中联重科其他产品线在欧洲的研发、生产和销售网络；全球范围内的采购优势逐步显现，2010 年已为公司节省采购成本 3,000 多万。去年年底，中联重科成功登陆香港联交所，被视为中联重科加速国际化的重要一步。今年 7 月，中联重科在江苏江阴投资建设中联重科东部工业园，为其产品出海提供便利。国内市场方面，作为国内最大的混凝土机械制造商，其混凝土机械需求受保障性住房建设、水利建设、高速铁路建设等提振，而受房地产调控影响有限。


美的电器（000527.SZ） 16.58元
美的电器作为国内白色家电的领军企业，拥有中国最大最完整的白色家电产业链，包括空调、微波炉、洗衣机、电冰箱等，美的电器已升级整合产业链，从经营、研发、营销、服务中全面规划出了家电产业的“碳路图”。 公司内销渠道整合已完成 65%，海外市场将模仿国内营销体制改革，拓展海外营销机构，下放经营管理权限，推动对于新兴国家的工厂收购或重组。 近期，美的再次扩张海外版图，瞄准了拉美市场，已展开对 UTC 旗下开利公司在巴西、阿根廷和智利的空调业务，海外业务将成为美的新的业绩增长点。


云南白药（000538.SZ） 64.93元
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2010 年，云南白药营收突破百亿大关；未来五年，云南白药设定了“新白药、大健康”产业发展战略，寄托了公司在健康产业上的雄心壮志。2010 年，在医药商业领域，云南白药占据云南省内60%以上市场份额，成为区域性龙头。在医药工业领域，云南白药的药品业务与两翼产品（透皮产品 + 健康类产品）的收入规模和盈利水平已经旗鼓相当。尤其值得一提的是，健康产品中的云南白药牙膏收入突破10 亿元，同比增长约 80%，贡献了年度净利润的三成。最近，云南白药向市场推出了非白药品牌的牙膏和洗发水系列产品。


獐子岛（002069.SZ） 29.55元
公司 2010 年确权海域面积 285 万亩，增发项目将新增年滚动捕捞面积 25 万亩，公司对海域资源的控制力逐步增强。公司积极开拓销售市场，整合销售渠道，在国内已形成 7 个销售大区，在品牌建设的同时，将同步加强其市场份额。公司海外市场增长迅速，上半年出口业务同比增长 65%。公司拥有优质的鲟鱼资源和国内最大规模的鲟鱼养殖基地，未来发展值得期待。
金螳螂（002081.SZ） 48.10元
2010年度，金螳螂实现营业收入66.4亿元，同比上年增长 61.7%；实现归属母公司股东的净利润 3.89 亿元，同比上年增长 93.7%，继续保持了高速稳定的增长态势。近年来公司产业链逐步完善，业务开展顺利，成本费用控制较好，预计2011年新承接的订单量将稳步增长，巩固了在行业中的龙头地位。公司参与了国家博物馆、鸟巢等标志性装修项目后，在行业中形成了很好的口碑。公司凭借“不挂靠不转包”的战略，建立了公司独有的品牌效应。


兖州煤业（600188.SH） 31.24元
兖州煤业是国内唯一一家在大陆、香港、澳大利亚境内外三地上市的煤炭企业，近期子公司兖煤澳洲完成了对澳大利亚新泰克控股公司的收购。新泰克项目储量、资源量丰富，产量提升潜力巨大。近年来，国内夏季电力缺口进一步加大，煤炭价格逐年飙升。目前公司以兖煤澳洲和鄂尔多斯能化公司为主要资源整合平台，未来有望进一步获取更多资源。“十二五”期间公司将加大国际国内煤炭资源收购力度，预计 2015 年原煤产量达到 1.5 亿吨，较 2010 年实现翻番。公司海外资源收购起步较早，目前资源瓶颈已经解决，未来将逐步释放产量，保障公司中长期可持续发展。


国电南自（600268.SH） 13.24元
未来智能电网建设将会逐步深化，而国电南自以电力自动化、新能源及节能减排、智能化一次设备产业为三大主业的产业布局，将会更加直接受益于各个子行业的发展。2011 年以来，国电南自投资动作不断：智能电网产业园在南京江宁开发区开工建设；与 ESSI 共同投资成立南京国电南自储能技术有限公司；与合康变频共同做大做强高压变频产品业务；与 ABB（中国）共同出资 17.
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45 亿组建合资公司，主攻电网自动化业务；签署新疆华冉东方哈密东南部200MW 风电项目工程总承包合同；与美卓公司成立合资公司，共同打造数字化电厂业务等等。国电南自围绕智能电网概念积极进行产业布局，未来一两年公司业绩会有重大突破。


贵州茅台（600519.SH） 213.30 元
受通货膨胀影响，顶级白酒茅台的价格进一步走高，预计未来还有提价的空间。白酒也成为黄金白银之后，另一个抗通胀保值的重要资产，投资价值日渐显现。公司预计2011年收入增速同比增长 45%，提出 2015 年茅台酒生产达到4 万吨，销售收入力争突破 400 亿元，较之前260 亿的目标提升了 54%。茅台受到了当地政府的高度重视，贵州省将会在交通、税务等方面对公司给予支持，未来三年公司仍将保持较快的发展。


天士力（600535.SH） 45.80元
天津天士力主营业务包括现代中药、化学药等的科研、种植、提取、销售等。公司的主导产品复方丹参滴丸已通过了美国食品与药品监督管理局（FDA）二期临床试验，目前进入了三期临床试验计划，专家和市场认可度进一步提高。公司借此契机加大推广力度，通过灵活的营销方式全面覆盖了三级医院和大部分二级医院。随着下半年转入秋冬季节，用药量将明显上涨。作为复方丹参滴丸的唯一生产商，公司还打开了国际医药市场，远销韩国、越南、马来西亚等国，形成了多层次的营销体系。此外，以养血清脑颗粒、水林佳为代表的二线产品近两年表现优异，年均增长速度超过 30%，市场空间仍然较大，预计二线产品在2011年仍可保持 30%-40% 增速。
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