东方金账簿货币市场证券投资基金2011第二季度报告

基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期： ２０１１年７月１９日
１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。
２基金产品概况

３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元

注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本基金收益分配按月结转份额。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
东方金账簿货币市场证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年８月２日至２０１１年６月３０日）

注： 本基金建仓期为６个月，建仓期结束时各资产配置比例符合基金合同约定。
４管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

注： 此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送交易行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
２０１１年二季度，美、欧等主要经济体复苏缓慢，债务问题拖累经济增长，美国结束第二轮量化宽松政策，大宗商品价格高位盘整。国内经济在紧缩政策的影响下需求放缓，大多数行业面临去库存压力，但ＣＰＩ在猪肉价格带动下接连创新高，同时外汇占款规模依然较大，央行依然保持每月上调一次存款准备金率的节奏，并于４月初和７月初上调存贷款基准利率。
回复该发言

总体来讲，４、５月资金面整体平衡，短期和长期债券收益率都呈下降态势，但６月份在ＣＰＩ创新高预期、加息预期、季度末商业银行考核以及央行上调存款准备金率的共同作用下，货币市场利率大幅飙升，回购利率创下年内高点，短融收益率的上行幅度在６０ｂｐ之上，中长期利率债的收益率也有１５－２０ｂｐ不等的升幅，而ｓｈｉｂｏｒ浮息债在预期经济下滑的背景下遭到连续抛售，价格大幅下跌。
报告期内，本基金的资产配置保持稳定，逆回购和定期存款比例波动较小，ｓｈｉｂｏｒ浮息债配置基本稳定，短融比例略有降低。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
２０１１年４月１日至６月３０日，本基金净值增长率为０．８１２５％，业绩比较基准收益率为０．１２３３％，高于业绩比较基准０．６８９２％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度，紧缩政策仍将维持，经济增速将在政策的影响下放缓，但ＣＰＩ预计回落幅度有限，资金面在货币政策的控制下仍维持偏紧态势，在此背景下，债券收益率的回落空间较为有限。基于上述判断，本基金在三季度依然维持对逆回购和定期存款的积极配置，调整短融的投资结构，维持对现有浮息债的配置，积极关注资金紧张和货币政策从紧带来的短期固定利率品种的投资机会。
“诚信是基，回报为金”，我们珍惜持有人的每一份利益，用我们的专业知识、勤恳态度，谋求长期、稳定的回报。
５投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况

５．２ 报告期债券回购融资情况

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价。
５．８．２ 本报告期内本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券。
报告期内持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券摊余成本超过当日基金资产净值２０％的情况说明：

５．８．３ 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．４ 其他各项资产构成

６开放式基金份额变动
单位：份

7备查文件目录
７．１ 备查文件目录
一、《东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同》
二、《东方金账簿货币市场证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告
７．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
７．３ 查阅方式
回复该发言

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｏｒｉｅｎｔ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。
东方基金管理有限责任公司
基金管理人：东方基金管理有限责任公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期： ２０１１年７月１９日１重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１１年４月１日起至６月３０日止。
２基金产品概况３主要财务指标和基金净值表现３．１ 主要财务指标单位：人民币元注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本基金收益分配按月结转份额。
３．２ 基金净值表现３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较东方金账簿货币市场证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（２００６年８月２日至２０１１年６月３０日）注： 本基金建仓期为６个月，建仓期结束时各资产配置比例符合基金合同约定。
４管理人报告４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介注： 此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明４．３．１ 公平交易制度的执行情况本报告期内本基金运作符合公平交易制度，未发现存在可能导致不公平交易和利益输送交易行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本报告期内本公司无与本基金投资风格相类似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析２０１１年二季度，美、欧等主要经济体复苏缓慢，债务问题拖累经济增长，美国结束第二轮量化宽松政策，大宗商品价格高位盘整。
回复该发言

总体来讲，４、５月资金面整体平衡，短期和长期债券收益率都呈下降态势，但６月份在ＣＰＩ创新高预期、加息预期、季度末商业银行考核以及央行上调存款准备金率的共同作用下，货币市场利率大幅飙升，回购利率创下年内高点，短融收益率的上行幅度在６０ｂｐ之上，中长期利率债的收益率也有１５－２０ｂｐ不等的升幅，而ｓｈｉｂｏｒ浮息债在预期经济下滑的背景下遭到连续抛售，价格大幅下跌。
报告期内，本基金的资产配置保持稳定，逆回购和定期存款比例波动较小，ｓｈｉｂｏｒ浮息债配置基本稳定，短融比例略有降低。
４．４．２报告期内基金的业绩表现２０１１年４月１日至６月３０日，本基金净值增长率为０．８１２５％，业绩比较基准收益率为０．１２３３％，高于业绩比较基准０．６８９２％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望三季度，紧缩政策仍将维持，经济增速将在政策的影响下放缓，但ＣＰＩ预计回落幅度有限，资金面在货币政策的控制下仍维持偏紧态势，在此背景下，债券收益率的回落空间较为有限。
“诚信是基，回报为金”，我们珍惜持有人的每一份利益，用我们的专业知识、勤恳态度，谋求长期、稳定的回报。
５投资组合报告５．１ 报告期末基金资产组合情况５．２ 报告期债券回购融资情况注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注５．８．１ 基金计价方法说明本基金采用摊余成本法计价。
５．８．２ 本报告期内本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券。
报告期内持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券摊余成本超过当日基金资产净值２０％的情况说明：５．８．３ 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．４ 其他各项资产构成６开放式基金份额变动单位：份7备查文件目录７．１ 备查文件目录一、《东方金账簿货币市场证券投资基金基金合同》二、《东方金账簿货币市场证券投资基金托管协议》三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告７．２ 存放地点上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
７．３ 查阅方式投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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