在今年股市走低过程中,阳光私募遭遇了业绩低迷、发行遇冷、清盘频现等诸多困境。在炒股收益不理想的情况下,许多私募基金开始“思变”。其中,推出“定向增发产品”则成为了众多私募的选择。私募排排网的统计显示,参与定向增发的私募信托产品,目前已超过了50只。不过,在市场低迷、增发股频频破发的情况下,私募的定增产品也出现了大规模的亏损。
作为上市公司再融资的一种主要方式,定向增发仅向特定投资者(机构)发行新股,参与定增的门槛从几千万元至几亿元不等。普通投资者很难有实力直接参与定向增发,而如果通过私募产品间接参与定增,这一门槛则可以降到100万元。根据证监会相关规定,信托产品不能直接参与定增投资,目前私募信托产品主要通过有限合伙和基金专户参与定向增发投资。私募排排网不完全统计,参与定向增发的信托产品中以外贸信托、陕国投发行的产品数量最多。
但是这些私募的定增产品表现也欠佳,据私募排排网不完全统计显示,有业绩记录的31只定向增发产品中仅5只产品实现正收益,亏损比例达到83.87%。5只实现正收益产品为 数君投资(博 吧) 旗下子基金产品,且成立于今年4月以前。融智评级研究员彭晓武指出,私募定增产品的盈亏情况同样取决于市场的表现和个股本身的价位高低。如果定增上市公司接近时,市场行情不好,或者当时公司由于基本面原因股价表现不好,同样面临亏损。
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