公司大股东频出手护盘过冬 弱市增持逾4亿股

9月29日，厦工股份发布公告称，公司董事长陈玲等9名董事和高级管理人员于9月28日买入公司股票共计24.86万股。三维通信9月28日午间也公告表示，控股股东李越伦及其一致行动人洪革9月26日-27日增持公司A股股份61.31万股，占总股本的0.2857%。
截至目前，沪深300指数9月跌幅已接近一成。不过，包括上市公司董监高等高管在内，众多大股东们已开始抄“底”。据本报记者不完全统计，仅9月以来，上市公司被增持的数量已超过4亿股。
前一日，宝钢股份发布公告称，公司控股股东宝钢集团于9月27日增持公司股份2000万股，约占公司已发行总股份的0.11%。宝钢股份表示，宝钢集团拟在未来12个月内以自身名义继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司总股份的2％。
“从过去一个月的情况来看，产业资本介入的迹象已经有所体现，且自9月下旬以来这种现象更加明显。这表明产业资本对股市的长期投资价值预期在改善。”兴业证券首席策略分析师张忆东（微博）表示。
周期板块大股东不甘寂寞
在9月以来发布增持公告的上市公司中，周期类股当仁不让成为了被增持的主要对象。
“从目前的行业特征来看，周期性行业成为了产业资本进出的主要热点，增持与减持的现象均时有发生。”方正证券分析师赵伟表示。
值得一提的是，在9月以来发布增持公告的上市公司中，周期类股当仁不让成为了被增持的主要对象，分别包括柳化股份、中国建筑、中国北车、孚日股份、力合股份、中国中冶、长江电力、正泰电器、海螺水泥、海翔药业、中煤能源、四川长虹、厦工股份、宝钢股份、永泰能源等上市公司。
截至目前，在董监高等关键持股人增持股份的变动中，出现低位增持的股票主要有银基发展、中国远洋、富临运业、辉丰股份、海翔药业、厦工股份等。其增持股票的行业同样是以周期性行业为主，其中包括机械设备、轻工制造、交通运输等。
与此同时，统计数据还表明，近两个月以来，大股东减持、净减持股份数量皆环比呈下降态势。根据深圳证券信息有限公司数据中心统计数据显示，截至目前，A股市场大股东合计减持28339.18万股，环比大幅缩减37.97%；净减持17728.84万股，环比大幅下降41.52%。
其中，大股东增减持行为主要还是集中在主板公司。主板大股东减持数量占全市场的84.89%，增持数量占全市场的91.78%；而中小板减持数量占10.78%，增持数量占8.22%，创业板减持数量占4.33%，本月创业板没有大股东增持公司股份。
“不过，包括大股东增持在内，尽管9月董监高等关键持股人增持的情况较前期有所增加，但净减持仍占据主导地位。”赵伟称。
本报记者统计发现，仅9月19日一周以来，大股东减持过亿元的公司就有*ST昌九、*ST国创、太平洋、多伦股份、中银绒业等5家公司。其中，中银绒业和多伦股份减持金额更已接近2亿元左右。如中银绒业控股股东宁夏中银相继于9月26日和27日通过大宗交易分别减持1430万股和1350万股，累计套现18560万元。
增持短期难提振股价
在个人和公司增持公告之后，市场的反应比较平静，出现超额收益的机会在50%左右。
平安证券分析师蔡大贵表示，包括大股东增持在内，高管增持对公司业绩没有实质性的影响，只是代表了大股东及高管对公司发展的信心，短期内并不会给二级市场带来大的影响，盲目地跟风参与高管增持后的二级市场未必能获得收益。
回复该发言

蔡大贵称，从上市公司增持动机来看，股东增持有些时候是为了护盘，对于下一步要进行再融资或是股权激励的公司，需要维持公司良好的形象；有些股东增（减）持是为了展现管理人员良好的市值管理能力。
统计结果表明，在个人和公司增持公告之后，市场的反应比较平静，出现超额收益的机会在50%左右。而高管增持之后的一个月内，股票在二级市场上有超越大盘的表现，单月的超额收益在4.4%，有70%的概率超越大盘。
此外，就增持的行业分布而言，交运、仓储、社会服务、造纸印刷和采掘等行业很难取得超越大盘的表现，而金属非金属、制造业、金融保险业、建筑业等弹性较大的行业能获得较高的绝对收益和相对收益，获得高收益的概率也相对较高，在60%以上。
本报记者注意到，早在宝钢股份控股股东宝钢集团此次增持前，宝钢股份一众高管今年以来已经多次增持公司股票。其增持时间多数集中在5~7月，增持价格也多在6元附近，比宝钢集团的增持价高了近20%。
尽管如此，二级市场上，宝钢股份仍是一路走低。9月26日，宝钢股份最低探底至4.94元，跌破了5元的整数关。此前，公司股价上一次股价跌破低于5元，是在2009年4月29日。
永泰能源控股股东选择此时增持，为公司定向增发护航的意图已十分明显。8月初，永泰能源新一轮定向增发方案获股东大会审议通过。根据方案，公司拟向包括永泰控股在内的不超过10 名特定投资者定向发行不超过31613万股，募资约49亿元用于收购陕西亿华矿业70%股权以及增资华瀛山西能源公司。
二级市场上，永泰能源股价已连续多日跌破15.50元的定向增发发行底价。9月27日，永泰能源公告称，控股股东永泰控股9月26日通过上交所集中竞价交易系统，以13.96元/股的均价增持了140.93万股公司股份，占总股本的0.248%。
就在永泰控股增持前的一个交易日，永泰能源股价最低下探至13.35元/股，较定增价已折价13.87%。
回复该发言