政策底浮现 社保重仓股成焦点

上周一，汇金增持四大行，虽然涉及金额只有两亿元，但却被大多数市场人士视为一个重要的政策信号。
相似的情况出现在2008年9月，经历了持续近一年的罕见暴跌后，也是汇金开始增持后，在当年的10月，沪指见到阶段性大底1664点。目前市场各方观点大多认为，当前这个位置很可能就是管理层认可的政策底。随着百亿新增社保资金将择机入市的消息传出，或许投资者更该关注的是，当前的市场机会在哪里？
汇金出手维稳，紧接着又是加大对小型和微型企业税收扶持力度，显示出政府的救市态度，也表明市场政策底或已显现。市场人士大多猜测，此后还会有一系列的救市措施伺机而出，其中社保入市也是谈论较多的话题。
《每日经济新闻》记者查阅统计数据发现，社保基金在二季度已有小幅出手增持。9月底有报道称，共有超过100亿元社保基金近期已通过相关会议批准，已划拨到社保账户中，并将择机投资于股票市场。社保百亿资金一旦入市，将会投向哪里？由此，社保二季度重仓股以及被套股票成为了市场关注的重点。
社保“出手”由来已久
今年以来，社保基金加大进场力度的讯号一直在传递，3月，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙曾透露，今年要在投资管理精细化方面狠下工夫，合理配置各类资产，增加委托股票投资的组合，稳定和增加对股票的投资。
5月已有社保基金新增100亿元入市，其中60亿元为权益投资额度；近期又有媒体报道，共有超过100亿元社保基金已通过相关会议批准，已划拨到社保账户中，并将择机投资于股票市场。
据一位基金经理透露，具有社保基金管理人资格的各家机构的确相对乐观，“9月中旬，社保曾经召开了秋季的座谈会，在会上，大部分人觉得市场最差的时候已经过去了。”该人士表示。
《每日经济新闻》记者获悉，戴相龙也参加了该次会议，“理事长总体观点是中国经济目前基本面依然不错，股票的估值不贵，企业的盈利也在增长，地方债的风险可控，所以会上的共识是，现在市场处于估值的底部，短期可能会比较低迷，但是中长期向上的概率比较大。”上述人士表示。
二季度已悄然增仓
从今年中报披露数据来看，社保基金在二季度有一定量的增持。
西南证券分析师张刚指出，社保基金曾在2011年第一季度出现一定减持。而第二季度，社保基金被列入前十大流通股股东的持股市值合计为449.18亿元，比2011年第一季度的399.25亿元增加49.93亿元，增加幅度为12.51%，创出历史最高水平。若考虑上证综合指数第二季度5.67%的累计跌幅，社保基金出现大幅增仓迹象。
社保基金2011年第二季度共计持股282374.53万股，比2011年第一季度的245921.52万股，增加36453.01万股，增加幅度为14.82%。
从社保基金二季度持股名单来看，社保基金2011年第二季度所持个股数为291只，比一季度的283只增加了8只；减持的股票数量为62只，少于一季度的78只；新进的股票数为98只，占所持股票数量的33.68%，但比一季度少3只；增持的股票数量为54只，比一季度的45只多9只；持平的股票数量上升至77只，为历史最高水平。可见，二季度社保基金进行了一定的调仓。
重仓股和被套股成关注焦点
社保资金入场，投资者关注最多的当然是其投向。业内人士分析，社保基金二季度新进入的个股，以及新增重仓股票或将成为增持的重点。一是为了提升重仓股的整体市值，二是部分新增被套个股的自救。
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就社保基金持仓分配来看，金融保险由一季度的第12名跃升至二季度的第2名，也是自2010年一季度以来首次进入前3名。2011年二季度社保基金持股4家上市公司，比一季度多1家；持仓市值为69.53亿元，是一季度12.57亿元的5倍多，对比大盘跌幅有大举增仓的迹象。这些公司中，安信信托、中国平安为新进，深发展A被增持，光大银行持平。其中，中国平安持股为转持股解禁。
采掘业由2011年一季度的第8名跃升至二季度的第3名。二季度社保基金持股16家上市公司，比一季度的13家多3家；持仓市值为38.89亿元，比一季度的21.91亿元增加16.89亿元，增加幅度为77.50%，对比大盘跌幅有大举增仓的迹象。这些公司中，辰州矿业、兰花科创、金钼股份、准油股份、国投新集为新进，中海油服、平煤股份、阳泉煤业、开滦股份被增持。
二季度社保基金持股市值较大的前十家上市公司，金钼股份、中国平安、万科A为新进建仓，双汇发展、深发展A被增持，大秦铁路、格力电器、美的电器持股未变，双鹭药业、福耀玻璃被减持。其中，金钼股份、中国平安为转持股解禁。和一季度相比，大秦铁路、美的电器、格力电器、福耀玻璃、双鹭药业、深发展A等6只股票维持“前十”的位置。
二季度社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在6%以上。其中，华邦制药被减持，长荣股份为新进建仓，华意压缩、片仔癀、新宙邦、敦煌种业、永太科技被增持，金字火腿、重庆百货持平。和一季度相比，永太科技、片仔癀、敦煌种业、金字火腿、重庆百货、华邦制药等维持“前十”的位置。
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