包钢稀土欲停产保价 股价应声刷新年内新低

昨日公司盘中股价最高跌幅达4.2%，刷新了2011年年内最低价格，跌至45.01元/股。
昨日，包钢稀土发布公告表示，为认真贯彻落实《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》精神，进一步维护国家工业和信息化部指令性生产计划指标执行的严肃性，在近期稀土产品价格持续下滑、下游需求不旺、供过于求的形势下，为进一步稳定市场、平衡供需，包钢稀土决定自2011年10月19日起，所属冶炼分离企业（包括直属冶炼厂、华美公司、和发公司、山东灵芝公司）停产一个月（包钢全南晶环、包钢信丰新利已停产）。停产期间，包钢稀土将相应停止对上述冶炼分离企业及外部合作企业的原料供应。
包钢稀土此举本意为的是稳定近期逐渐回落的稀土价格，谁想稀土价格回落还没有稳定，包钢稀土的股价却应声而降。昨日，开盘后包钢稀土股价先出现小幅上涨，随后掉头下落，当日盘中股价最高跌幅达4.2%，股价一直在45元左右波动，并再次刷新了2011年年内最低价格，跌至45.01元/股，至收盘股价定格在45.27元/股，当日跌幅高达4.69%。
游资撤离致稀土价格大跌
分析师称靠停产保价难
包钢稀土此次停产部分冶炼分离企业其实也是迫于无奈。9月下旬，包钢稀土旗下国际贸易有限公司公告，将以不高于90万元/吨的价格收购拥有国家指令性计划企业生产的镨钕氧化稀土产品以维护稀土市场的稳定，但市场并不领情，在包钢稀土收储计划抛出后，稀土市场暂时略有缓和，但国庆节后其价格再次下跌，吞掉全部涨幅后回到了87.5万元/吨的水平，较6月末的年内高位127.5万元/吨，降幅达到30%。
那么，包钢稀土此次能否通过停产部分冶炼分离企业，保价稀土？对此，有不愿具名的券商分析师向记者表示，这次“保价行动”可能仍将以失败告终，“虽然包钢稀土是北方稀土的龙头企业，这次停产能够停下多少还是未知数，至于前段时间热炒的南方稀土停产，这个真实性有待确认，所以，停产对稀土市场的影响或许并不大。不过，部分冶炼分离企业停产，对于稀土矿产来说本来是件好事，毕竟稀土是一种不可再生资源。”上述分析师如是表示。
而就前段时期稀土价格下跌，上述不愿具名分析师表示“主要原因是，当时稀土价格涨得太猛、太高了，现在是在合理的回调，并且让下游企业在短时间内接受这样的价格也需要一个过程，另外，有一种说法可能是炒作稀土的游资由于近期银行贷款收紧，而炒作的资金大多都是贷款，所以囤积商为寻求回收资金，大量出货导致了稀土市场价格下跌，但这点需要具体了解。”
另据平安证券分析师认为，前段时间下跌的原因，也是涨得太高了，稀土加工品涨价也比较高，下游需求很难承受。也有可能是由于银行信贷收紧，囤积商急于出货，把稀土价格冲低了。“由于之前，下游需求承受不了这么高的价格，如：变频空调行业，变频空调的毛利率也就是十几最高到百分之二十，突然一下，稀土加工品价格猛涨，涨个8-10倍这些下游需求企业的毛利率可能会下降大盘8%-10%左右，这个是企业很难承受的。现在合理回调对下游企业接受合理价格也有好处。”
那么，包钢稀土此次停产部分冶炼分离企业一个月时间，会不会对下游企业造成影响呢？
上述平安证券分析师向记者表示，“此次停产不会对下游企业造成影响，因为，很大一部分的下游企业在存货时都会有两三个月的储备。停产个把月不会有太大的影响。而具体影响要看，停产的时间和停产的量来决定。”
此次停产或带来行业洗牌
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据记者了解，进入三季度后，由于稀土价格上涨过快已经严重影响下游需求，稀土价格开始快速下跌，而稀土企业过度开采稀土资源，市场供需失衡的问题明显。市场供需失衡导致稀土价格大幅下滑是稀土企业停产限价的主要原因。
此外，年初制定的稀土生产指标已基本用完也是一个重要原因。年初国土资源部发布了《关于下达2011年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知》，然而早在7月，就已经有部分企业用完全年的生产指标。
五矿有色在8月率先倡议全国稀土分离企业主动停产，尔后陆续有企业由于环保不达标而被迫停产。此后，江西省赣州市下达稀土矿开采总量控制指标，提出7项举措对现有矿山进行整改和环境评估，并计划下辖三个稀土矿主要产区宁都、赣县和信丰全年停产。
另据记者从业内人士处了解，停产不会影响到稀土行业的景气度，轻稀土是许多行业生产经营的必需品，下游行业需要稀土。由于大部分稀土用于出口，需求总量基本没有减少。目前稀土行业的股价走跌主要是由于前期涨幅过大，把前期超涨的部分挤出来，长线没有什么问题。稀土企业停产肯定会影响业绩，但是目前还不好计算。以包钢稀土为例，它每年都超额完成，超额部分不太好估算，但是年底的业绩肯定会非常好。整个板块来说上游就几家公司，如中色股份、广晟有色等有话语权的企业；中游产品降价会有一个延递过程。
但也有市场人士分析，此次停产保价很有可能造成稀土行业的洗牌。由于前期价格暴涨导致稀土资源开采过度，开采量和市场供给量都持续上升，现在经济下行的趋势明显，下游行业的需求明显放缓，必然会影响到对稀土的需求。高价稀土导致下游企业不堪重负，寻找替代资源也会抑制稀土需求，行业景气度的下行趋势不可避免。
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