中信建投分析师周金涛10月26日发布研报认为，国务院总理温家宝表示，宏观调控应该适时适度预调微调，已经显露出宏观调整微调的趋势，与此前的判断相符合。预计2011年9-10月份是中国经济短周期的一个底部。中国未来三个季度的经济趋势是增长有底和通胀有顶的，在政策放松的引导下，经济的弹性反而可能有所恢复。
研报认为，市场的反弹已经展开，而反弹的思路，显然是沿着从周期到成长的顺序开始的，超跌反弹自然是从周期弹性开始的，但由于对固定资产投资的谨慎预期和对政策放松的不确定性，强周期的周期品行业都不会是反弹的首选，由此，作为早周期的可选消费品就是周期弹性的最佳选择，所以，汽车是制造业中的首选。而在金融地产领域，券商作为具备弹性且基本面有改善预期的行业是首选，银行也将因其稳定性和业绩而具有参与反弹的价值，而地产则是这其中最具赌性的一环。对于年末行情的性质而言，TMT等行业依然是较好的选择标的。
研报同时指出，目前仍不是配置上游的时机。
回复该发言