地产指数第三季度暴跌，但近三个交易日出现强势反弹，行情能否持续还要看政策面是否如预期。
明星基金经理王亚伟所管理的华夏大盘、华夏策略的三季报日前公布。虽然第三季度地产板块大跌18.60%，华夏大盘、华夏策略仍重配地产板块。季报显示，房地产业为华夏大盘第三季度第一大重仓行业，占比达到18.11%，与二季度末几乎持平。
虽然三季度地产股重挫对华夏大盘和华夏策略的净值有一定的拖累，但近期市场反弹，地产板块本周大涨7.14%，远强于同期沪市大盘4.76%的涨幅。华夏华夏大盘的净值也明显反弹王亚伟在三季度独爱的一些地产股或许会再一次成为市场为之疯狂的明星概念股。
对地产股依旧执着
资料显示，王亚伟对于房地产板块的执着由来已久。华夏大盘自2009年四季度大幅加仓房地产业之后，便持续重仓房地产业。从2011年一季度起，房地产业更是成为华夏大盘第一大重仓行业，并保持至三季度末。同样的，华夏策略也复制了华夏大盘对于房地产板块的操作。今年第三季度，华夏策略持有房地产业占资产净值的比例为16.20%，该行业也是华夏策略今年第一大重仓行业。
不过，第三季度地产指数下跌幅度超过18%，对基金业绩负面冲击不小，华夏大盘和华夏策略三季度净值均下跌超过10%，当季排名较之前直线下滑。
中报显示，二季度末时，王亚伟对地产股的关注从二三线扩展到一线，诸如万科A、招商地产等地产权重皆获其开仓介入，新进规模居前的个股主要有华侨城A、苏宁环球、万科A、云南城投及华发股份等，华夏系其他基金对万科A、保利地产、首开股份等多只一线地产股也进行了“抱团持仓”。第三季度，云南城投、万通地产、沙河股份、华发股份的跌幅皆超过10%，破位大幅跌破一哥建仓成本区域。
从已公布的三季报看，王亚伟对深天健、万通地产的持仓完全没有变化。对光华控股，华夏大盘的持仓未变，华夏策略则新增90多万股；对张江高科，华夏大盘新增230多万股，以500万股的持仓成为该公司的第二大公众股东，华夏策略则以250万股新进入张江高科的前十大股东名录，为第八大股东。
地产股反弹或延续
王亚伟对地产板块“血拼到底”最终能否获得回报需要市场走势来验证。不过，近期地产股开始反弹，昨日地产板块更是出现集体上涨。
一位业内资深人士向记者表示，“地产股自去年宏观调控政策以来，屡次成为导致大盘破位杀跌的主要‘元凶’，其明显‘受控’的市场走势已充分得到了市场走势的验证。随着CPI数据与房价在近期出现明显拐点，从紧的调控政策或现微调，未来一段时间政策或有所放松，至少进一步加强的可能变小。受累于调控政策的地产股也许会趁此走出报复性反弹走势，一些严重超跌的小盘地产股或许成为市场为之疯狂的明星概念股。”
国泰君安也在最新的研究报告中表示，货币政策可能的微调，将给目前资金来源匮乏、资金成本高昂的房地产行业带来较大契机。“一旦中央与地方在调控政策修正上达成一致，地产股价将已走出底部。受宏观等政策面预期支持，预判地产股的近期反弹可以持续。”
如果从近期一系列政策转暖迹象看，王亚伟之所以从年初至今另辟蹊径地重仓地产股，也许“博”的就是宏观政策放松对地产板块将构成实质性刺激。以其过往精于对重组股进行博弈的手法来看，其对事件推动股价的作用尤为熟悉。
广发证券的分析师李建雄建议，投资者可重点关注一些有基金驻守的严重“坑爹”的超跌二线地产股。
回复该发言