国泰君安：光大银行资本压力显现

尽管光大银行11 年业绩增长较快,资产质量整体稳定,但拨备计提略显不足,且资本金消耗较快导致资本充足率下降较多,12 年将面临拨备计提和资本补充双重压力。预计光大银行12 年EPS0.53 元,BVPS 2.80 元,现分别交易于12 年5.50 倍PE,1.04 倍PB。给予年内目标价3.58 元,目标涨幅23%,维持中性评级。（国泰君安证券）
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