港交所昨日披露，社保基金在4月20日增持了153.4万股中国南车H股，每股平均价5.875港元，该项交易总涉资约901.2万港元。这是2011年以来社保基金在港股市场首次主动“加仓”操作。
在过去一年多时间里社保基金都在进行减持H股的操作，降低港股仓位。港交所的资料显示，仅是今年不到4个月的时间里，社保基金就两度减持中信证券H股共计294万股、减持工商银行H股共计1800万股、减持中国银行H股1600万股，合计套现逾2亿港元。
由于历史上对买卖时点把握得较为准确，社保基金在香港经常被当成风向标，其操作常会引发投资者跟风。分析人士认为，近年来持续减仓的社保基金突然主动加仓，并非对港股后市由悲观转乐观，而是看好高铁板块的表现。
事实上，港交所的资料显示，不仅是社保基金，大摩、德银也在近期加仓了中国南车H股。而瑞银、中金、华泰联合、平安证券等近日则不约而同地发布了对中国南车偏乐观的报告。
瑞银证券预计，铁路行业有望再次得到政策支持，已暂停多时的铁路基建在资金问题解决之后将大面积重启，中国新建运营的高铁线路有望在2012年翻番达到4000公里，这将对新车需求的持续增长提供支撑。该机构认为中国南车的机车和动车组订单将在今年下半年逐渐恢复，而这或成为股价催化剂。此外，瑞银认为市场低估了中国南车来自出口领域及新业务的高增长潜力。
中金公司认为，近期关于铁路行业的一系列事件表明铁路建设正逐步得到国家政策的支持，未来有望逐步回到稳定发展的轨道上来，但从轨道交通装备企业订单的角度看，机车和动车组的招标尚没有明确的进展，是未来需要重点关注的因素。
根据中国南车刚刚公布的一季报，公司在报告期内实现营业收入192.0亿元人民币，同比下降4.9%，归属母公司净利润10.7亿元人民币，同比增长13.3%，对应全面摊薄每股收益0.09元人民币，略高于此前的市场预期。
中国南车H股昨日收报5.91港元，涨幅0.68%；A股收报5.04元人民币，涨幅2.44%。撇除汇率因素后，H股较A股折价约5%。
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